Investing.com -- A Bernstein elevou a Adidas (OTC:ADDYY) para Outperform em uma nota na segunda-feira, estabelecendo uma nova meta de preço de € 300 para a ação, acima dos € 212 por ação.
A empresa apontou uma forte trajetória de crescimento e um melhor posicionamento de mercado para a gigante do vestuário esportivo.
Após anos de declínio na participação de mercado, a Adidas está agora em um caminho de recuperação e crescimento sustentado, de acordo com a última análise da Bernstein.
"A Adidas está pronta para uma série de vitórias plurianuais", declararam os analistas da Bernstein, destacando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) projetada de 70% do lucro por ação nos próximos dois anos.
Esse crescimento é sustentado por dados positivos de verificações de canais, pesquisas com consumidores e dados de preços em tempo real, que sugerem uma taxa de crescimento consistente de aproximadamente 10% até 2026.
Espera-se que os calçados e vestuário de estilo de vida sejam os principais impulsionadores do crescimento, com produtos como o Samba e o Gazelle liderando o movimento.
"O Terrace (ou seja, Samba e Gazelle) tem sido uma história de sucesso em 2024 que continua a ter um forte impulso em 2025", afirmou Bernstein.
A empresa observa que a administração da empresa também está lançando novas franquias em ambas as categorias, que, segundo eles, devem contribuir significativamente para um crescimento incremental de aproximadamente 5 bilhões de euros de 2024 a 2026.
A previsão da Bernstein indica que esse crescimento levará a um aumento substancial nas margens, com um EPS estimado em € 11,82 até 2026, marcando um CAGR de 70% de 2024 a 2026 - ultrapassando outras marcas de roupas esportivas.
Apesar dos indicadores positivos, a Bernstein acredita que o mercado está subestimando a Adidas, com as ações sendo negociadas a menos de 20 vezes o lucro por ação do exercício de 2026, em comparação com uma média de 25 vezes nos anos pré-COVID.
"Colocar as ações em linha com a avaliação pré-COVID nos dá 29% de vantagem", concluiu Bernstein, acrescentando que um forte ciclo de produtos poderia gerar mais 20 pontos de vantagem.