Os analistas da Baird continuam otimistas em relação à Apple (NASDAQ:AAPL), mantendo sua classificação Outperform nas ações da empresa e aumentando o preço-alvo de US$ 200 para US$ 240, influenciado pelo potencial da Apple Intelligence.
A empresa tem recomendado consistentemente a AAPL devido à sua crescente rede de produtos e serviços compatíveis, aumento dos ganhos com serviços, geração de caixa robusta e liderança em trazer novos produtos ao mercado.
Prevê-se que o lançamento do Apple Intelligence, que deve incentivar os clientes a comprar novos modelos, aumente significativamente a receita e o lucro por ação (EPS), principalmente após um período de diminuição da frequência de clientes que atualizam seus telefones, conforme destacado pelas recentes taxas de atualização recordes relatadas pela AT&T e Verizon.
"Após um período marcado por um declínio na taxa de atualização de seus telefones, incluindo baixas recordes para a AT&T e a Verizon, acreditamos que a Apple Intelligence poderia estimular um aumento muito necessário nas atualizações", afirmaram.
A Baird revisou suas previsões para as vendas do iPhone e a receita geral para o ano fiscal de 2025 em 9,3% e 5,9%, respectivamente, o que é um pouco maior do que as previsões médias do mercado. Para o terceiro trimestre fiscal, a Baird espera uma receita total de US$ 83,1 bilhões, um aumento de 1,6% em comparação com o mesmo período do ano passado, com a receita de serviços aumentando 12,8%, para US$ 23,9 bilhões.
No entanto, prevê-se que a receita das vendas do iPhone diminua 3,5% em relação ao ano anterior, para US$ 38,3 bilhões. A atenção agora está se voltando para o quarto trimestre fiscal, com o próximo lançamento do iPhone previsto para o final de setembro. Baird prevê que a receita das vendas do iPhone no FQ4 aumentará 1,2%, com o EPS aumentando 4%.
Baird observa que os intervalos mais longos entre as atualizações do telefone levaram a um número maior de modelos de iPhone mais antigos em uso, sugerindo que os mais de 1 bilhão de iPhones em todo o mundo podem estar prontos para novas atualizações.
De acordo com a empresa, o Apple Intelligence, que será suportado exclusivamente pelos modelos iPhone 15 Pro e 15 Pro Max, exigirá que quase 95% dos iPhones em todo o mundo sejam substituídos por modelos mais novos para utilizar esse recurso.
A equipe de análise de semicondutores da Baird recebeu feedback preliminar positivo dos canais de distribuição, prevendo mais de 90 milhões de pedidos para os próximos modelos de iPhone, um aumento em relação aos números do ano anterior na faixa de 80 milhões.
Além disso, Baird calcula que cada 10 milhões de iPhones adicionais vendidos podem contribuir com cerca de US$ 9 bilhões em receita e US$ 0,12 para o EPS para as projeções do ano fiscal de 2025.
Espera-se que o Apple Intelligence, que melhora a funcionalidade da Siri usando algoritmos avançados e dados de uso pessoal, tenha uma influência significativa no desempenho da Apple no futuro.
Como resultado, a Baird aumentou sua previsão de receita do iPhone no ano fiscal de 2025 para US$ 216,1 bilhões, indicando um aumento de 9,0% em relação ao ano anterior, juntamente com um ligeiro crescimento em serviços e outras categorias de produtos. Espera-se que a receita total e o EPS da empresa atinjam US$ 418,1 bilhões e US$ 7,30, respectivamente.
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