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Investing.com - O Barclays elevou a classificação da Croda International de Equal Weight para acima da média, afirmando que o envolvimento de um investidor ativista e os planos de redução de custos podem ajudar a recuperar o grupo de produtos químicos especializados após uma forte queda no preço das ações nos últimos anos.
As ações da Croda caíram cerca de 70% desde seu pico no final de 2021, com desempenho inferior ao ganho de 26% do FTSE 100 no mesmo período.
O Barclays afirmou que a entrada do fundo ativista Standard Latitude pode marcar um "potencial ponto de virada", pois traz pressão por mudanças estratégicas, incluindo desinvestimentos.
"Com a avaliação em níveis mínimos, a disciplina de custos em expansão e agora o potencial para desinvestimentos impulsionados por ativistas, acreditamos que o risco-retorno da Croda agora se inclina mais positivamente", disse a corretora.
Ela estabeleceu um novo preço-alvo de 3.100 pence, abaixo dos 3.600 pence anteriores. Isso implica em um potencial de alta de cerca de 16%.
Os analistas do Barclays destacaram o programa de economia de custos de £100 milhões da Croda como subestimado pelo mercado. Se bem-sucedido, poderia se tornar "um fator-chave para o desempenho das ações", afirmaram.
O Barclays também examinou o negócio de lipídios da empresa, que perdeu uma oportunidade de aproximadamente £1 bilhão durante a era COVID devido à falta de propriedade intelectual essencial, levando a Pfizer a trabalhar com outro parceiro.
A corretora descreveu o mercado de lipídios como provavelmente com oferta excessiva e disse que a unidade poderia ser um alvo para ação ativista ou realização de valor.
Para o ano fiscal de 2025, o Barclays espera um EBIT ajustado de £293 milhões e um PBT ajustado de £267 milhões, geralmente em linha com o consenso, mas ligeiramente inferior às previsões anteriores devido aos contínuos obstáculos na unidade de Ciências da Vida da Croda por parte dos clientes farmacêuticos dos EUA.
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