Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Investing.com - O BMO Mercados de capitais elevou a classificação da Oracle (NYSE:ORCL) de "Market Perform" para "Outperform" e aumentou seu preço-alvo para US$ 235, apontando para um crescimento mais forte de software e maior receita operacional até o ano fiscal de 2027, mesmo com o aumento dos gastos de capital.
A Oracle reportou resultados trimestrais acima das expectativas e emitiu orientações superiores ao consenso, incluindo receita de mais de US$ 67 bilhões para o ano fiscal de 2026 e crescimento da receita em nuvem acima de 40%.
A empresa manteve sua meta de crescer a receita em pelo menos 20% no ano fiscal de 2027.
O BMO destacou que as obrigações de desempenho restantes da Oracle aumentaram 41% ano a ano para US$ 138 bilhões, acima do consenso, e que a empresa espera que o RPO dobre no ano fiscal de 2026.
Embora o BMO tenha afirmado que a meta de RPO parece ambiciosa, observou que mesmo uma entrega parcial poderia sustentar ganhos adicionais nas ações.
A firma também apontou para uma aceleração no crescimento do banco de dados em nuvem e software como serviço da Oracle. A receita de serviços de banco de dados aumentou 31% e a receita de SaaS cresceu 11% no trimestre, ambas melhorando em relação ao período anterior.
O BMO afirmou que essa tendência poderia ajudar a compensar a pressão nas margens devido ao investimento em infraestrutura.
Os gastos de capital da Oracle atingiram US$ 9 bilhões no trimestre e devem aumentar para pelo menos US$ 25 bilhões no ano fiscal de 2026, acima dos US$ 21,2 bilhões no ano fiscal de 2025.
O BMO projeta que a empresa apresentará fluxo de caixa livre negativo este ano e fluxo de caixa livre modestamente positivo no próximo ano.
A margem operacional deve cair para 41,4% no ano fiscal de 2026 e para 39,7% em 2027, de 43,6% no ano fiscal de 2025, principalmente devido à depreciação.
Ainda assim, o BMO espera que a receita operacional cresça 11% em 2026 e 14% em 2027. A firma avalia a Oracle em 30 vezes os lucros projetados para o ano fiscal de 2027.
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