BofA espera projeções trimestrais mais fracas de Apple e corta preço-alvo

Publicado 24.01.2025, 12:18
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Investing.com — Analistas do Bank of America (NYSE:BAC) esperam que a Apple (BVMF:AAPL34) (NASDAQ:AAPL) divulgue resultados sólidos para o primeiro trimestre fiscal de 2025, em 30 de janeiro, graças à forte demanda inicial pelo iPhone 16.

No entanto, esperam uma projeção mais fraca para o trimestre de março, devido à redução nas remessas de iPhones.

O banco prevê que as vendas de iPhones no trimestre de março caiam para 49 milhões de unidades, abaixo da estimativa anterior de 56 milhões e também do consenso do mercado, que aponta para 52 milhões.

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Os analistas atribuem essa fraqueza aos desafios macroeconômicos e ao lançamento escalonado de recursos da Apple Intelligence, que, segundo eles, “ainda não ganharam ampla adoção.”

Para o médio prazo, o Bank of America reduziu suas projeções de vendas de iPhones para os anos fiscais de 2025 e 2026, estimando agora 229 milhões e 246 milhões de unidades, respectivamente, ante as previsões anteriores de 239 milhões e 257 milhões.

Apesar disso, o banco permanece otimista em relação à resiliência da Apple, reiterando sua recomendação de compra e destacando fatores como “resiliência nas margens, ventos favoráveis à margem bruta e forte geração de caixa.”

As vendas fracas de iPhones na China continuam sendo uma preocupação, mas o Bank of America acredita que os temores estão exagerados. O banco acrescenta que os cortes de preços da Apple na China tornaram alguns modelos de iPhone elegíveis para subsídios governamentais, o que pode trazer um impulso às vendas.

Os analistas também observam que os desafios regulatórios podem se aliviar sob a administração Trump.

Além disso, o Bank of America destacou os próximos lançamentos da Apple, incluindo o iPhone SE com modem 5G próprio e o aguardado iPhone 17, como possíveis catalisadores de crescimento.

Após revisar suas estimativas para o iPhone, o Bank of America ajustou seu preço-alvo para a Apple, reduzindo-o de US$ 256 para US$ 253, com base em um múltiplo de 30x sobre a nova projeção de lucro por ação (LPA) de US$ 8,37 para o ano fiscal de 2026.

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