USIM5: Ação da Usiminas opera em baixa após prejuízo bilionário; Itaú BB vê upside
Investing.com - Analistas do Bank of America afirmaram que continuam otimistas com os gastos de capital em inteligência artificial e preveem que os investimentos anuais "quase tripliquem entre 2025-30 para mais de US$ 1,2 trilhão, limitados apenas pela capacidade de escalar edifícios e energia."
A empresa destacou quatro principais impulsionadores do aumento: "Atualização da infraestrutura tradicional para computação acelerada; Proteção dos diferenciais competitivos existentes em busca, redes sociais, e-commerce, serviços em nuvem contra disrupções de empresas como OpenAI, xAI, neonuvens; Construções soberanas; e Adoção constante de ferramentas de produtividade de IA por empresas."
O BofA disse que a atual construção da infraestrutura de IA é mais resiliente que ciclos anteriores porque é "financiada por fortes fluxos de caixa de hiperescaladores e compradores governamentais – apenas os 5 principais provedores de nuvem dos EUA gastarão capex equivalente a 25% das vendas de 2025, bem cobertos por fluxos de caixa operacionais superiores a 30% – enquanto a adoção de IA pode acontecer sem atualizações caras de dispositivos para consumidores."
O banco elevou seu rastreador de capex em nuvem, agora prevendo "US$ 443 bilhões/US$ 528 bilhões em capex dos principais fornecedores públicos de nuvem, um aumento de +58%/+19% ano a ano, acima dos +54%/+16% anteriores. O capex pode triplicar para mais de US$ 1,2 trilhão até 2030 nos níveis atuais de intensidade de capex de 25-30%."
Empresas de chips como Nvidia, Broadcom, AMD, Marvell, Credo, e fornecedores de equipamentos de semicondutores como Lam Research e KLA foram citadas como bem posicionadas.
Sobre preocupações com financiamento de fornecedores, o BofA disse que o compromisso de US$ 100 bilhões da Nvidia com a OpenAI "não deve ser visto como dinheiro/GPUs gratuitos", mas como um multiplicador de força impulsionando mais investimentos de hiperescaladores.
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