Por Ana Julia Mezzadri
Investing.com - A Arezzo (SA:ARZZ3) anunciou, na última sexta-feira (23), a aquisição da marca de roupas brasileira Reserva pelo total de R$ 715 milhões entre dinheiro e ações. Na opinião do BTG Pactual, o anúncio é positivo, pois cria novas avenidas de crescimento e aumenta o mercado endereçável da Arezzo. O banco recomenda Compra para as ações da empresa, com preço-alvo de R$ 50.
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Os papéis fecharam o pregão de segunda-feira a R$ 62,16, alta de 1,9%.
A maior parte das sinergias da transação, segundo o BTG (SA:BPAC11), deve vir do segmento de sapatos, que já representa mais de 12% da receita da Reserva e irá se beneficiar da experiência e da cadeia de produção da Arezzo, além de seu know-how na administração do modelo de franquias.
O anúncio, de acordo com o BTG, vem em linha com a estratégia da Arezzo de construir uma plataforma mais ampla de marcas, e deve aumentar o mercado endereçável do grupo parra R$ 40 bilhões, vs. o mercado atual de R$ 11 bilhões.
Ainda que o banco admita que o curto prazo deva seguir desafiador pelos efeitos da Covid-19, a visão de longo prazo continua positiva, com base na expansão resiliente, na oportunidade com novas marcas e na potencial melhora de lucratividade das operações nos EUA.