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Investing.com — O Citi mantém uma visão positiva sobre o setor de chips dos EUA, destacando a força contínua no espaço de IA e uma recuperação antecipada no mercado analógico.
O gigante de Wall Street projeta um aumento substancial nos gastos com IA, prevendo um crescimento de 50% ano a ano (YoY) até 2025, liderado por gigantes da tecnologia como Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Meta (NASDAQ:META) e Amazon (NASDAQ:AMZN).
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Isso excede a estimativa anterior do Citi de um aumento de 40% YoY, após maiores despesas de capital (capex) da Meta e Amazon, junto com o compromisso da Stargate de um investimento de US$ 100 bilhões em data centers.
Os estrategistas da empresa acreditam que essa tendência é favorável para ações relacionadas à IA, especialmente Nvidia (NASDAQ:NVDA), Micron (NASDAQ:MU), Marvell (NASDAQ:MRVL) Technology e Broadcom (NASDAQ:AVGO).
No espaço de semicondutores analógicos, o Citi identifica a Texas Instruments (NASDAQ:TXN) como sua principal escolha, citando uma potencial recuperação impulsionada pelo ressurgimento do mercado final industrial, que representa aproximadamente 35% das vendas analógicas.
O banco espera que o lucro por ação (LPA) trimestral das empresas analógicas aumente cerca de 70% até o segundo semestre de 2026. Outras ações favoritas do Citi nesta categoria incluem Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), Analog Devices (NASDAQ:ADI) e NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI).
Embora preveja fraqueza contínua nas vendas relacionadas ao setor automotivo, que representam cerca de 45% da receita de semicondutores analógicos, o Citi acredita que isso será equilibrado por uma recuperação na demanda industrial e força sazonal nos segmentos de consumo e data centers.
Para a Micron, sua principal escolha dentro do setor de chips, o Citi disse que espera uma recuperação no mercado de Memória Dinâmica de Acesso Aleatório (DRAM) a partir do 2º tri de 2025.
"Continuamos acreditando que os preços de DRAM devem melhorar a partir do 2º tri de 2025 e o mercado de DRAM se recuperará devido à dinâmica de oferta/demanda para 2025 e ao aumento da receita de memória de alta largura de banda (HBM)", disseram os estrategistas.
Os preços spot para DRAM já viram um aumento de 14% no acumulado do ano, marcando a maior alta desde o primeiro trimestre de 2024.
No geral, o Citi prevê que as vendas totais de semicondutores aumentem 13% ano a ano em 2025, subindo de US$ 627,6 bilhões em 2024 para US$ 709,8 bilhões, impulsionadas por um aumento de 13% nas unidades e um aumento de 1% nos preços médios de venda.
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