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Investing.com - A Roth MKM elevou a classificação da Core Scientific para Compra, afirmando que agora espera que a fusão da operadora de data center com a CoreWeave seja rejeitada sem renegociação e vê valor em sua capacidade de energia não contratada.
A Roth aumentou seu preço-alvo para US$ 23,50, de US$ 17.
A crescente oposição dos acionistas contra o acordo e a insistência da CoreWeave de que sua oferta era "final e definitiva" tornaram improvável o fechamento do negócio.
As consultorias de proxy Glass Lewis e ISS também recomendaram contra o acordo. As empresas devem realizar uma votação de acionistas em 30.10.
A Roth afirmou que a Core Scientific está bem posicionada como empresa independente, arrendando sua infraestrutura de energia para projetos de computação de alto desempenho (HPC) enquanto mantém exposição à mineração de Bitcoin.
A empresa avaliou a companhia com base no valor presente líquido de seu arrendamento de 590 megawatts com a CoreWeave, cerca de 700 MW de energia não contratada e aproximadamente 520 MW dedicados à mineração de Bitcoin, que poderia atingir 35 exahash por segundo até o final de 2026.
Os analistas afirmaram que esses ativos juntos implicam um valor de aproximadamente US$ 5,6 por watt, ou uma capitalização de mercado de cerca de US$ 12,9 bilhões, equivalente a US$ 22 por ação.
Usando transações comparáveis, incluindo a compra pendente da Aligned Data Centers pela BlackRock por cerca de US$ 8 milhões por megawatt, a Roth afirmou que a infraestrutura da Core Scientific poderia valer até US$ 24,50 por ação.
A empresa combinou essas estimativas para chegar a um preço-alvo de US$ 23,50. A firma disse que continua otimista quanto às perspectivas independentes da Core Scientific, dado seu tamanho e ativos de data center, embora os riscos incluam oscilações no preço do Bitcoin, necessidades de financiamento e atrasos na execução.
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