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Investing.com – Quando um investidor como Warren Buffett anuncia sua saída de cena, não se trata apenas de uma mudança de comando. É o fim de uma era. No início de maio, Buffett informou que deixará o cargo de CEO da Berkshire Hathaway (BVMF:BERK34) (NYSE:BRKa) no fim deste ano. Após mais de seis décadas à frente da empresa, período no qual passou de entregador de jornais em Omaha a uma das maiores lendas do mercado, sua despedida inevitavelmente levanta perguntas. Mas também oferece uma rara oportunidade de revisitar uma trajetória de sucesso sem paralelos.
Os números falam por si: quem investiu US$ 10 mil na Berkshire em 1965, hoje teria cerca de US$ 550 milhões. Isso mesmo, uma valorização superior a 5,5 milhões por cento. Para efeito de comparação, o mercado amplo teve retorno de “apenas” 39.000% no mesmo período. E mesmo que, hipoteticamente, as ações da Berkshire perdessem 99,3% do valor amanhã (algo que ninguém acredita que vá ocorrer), Buffett ainda assim teria superado o mercado. Quantos podem dizer o mesmo?
Mais do que retornos excepcionais, Buffett representa uma filosofia de investimento marcada por paciência, disciplina e profundo entendimento dos negócios por trás de cada ação. E mesmo assim, ele não hesitou em se adaptar, especialmente em relação à tecnologia. A seguir, cinco de seus melhores investimentos mostram por que Buffett segue sendo considerado o maior investidor de todos os tempos.
GEICO – quando paciência vira patrimônio
A relação de Buffett com a seguradora GEICO começou sem pressa. Ele observou a empresa por quase 25 anos antes de, em 1976, adquirir sua primeira participação, aproveitando um momento em que a companhia estava à beira da falência. O preço fazia sentido, e o momento era oportuno.
Em 1980, a Berkshire já detinha um terço da empresa. Em 1996, veio a aquisição total. Apenas entre 1980 e 1996, a participação se multiplicou por 51. Mas o verdadeiro diferencial veio com o controle do "float", o fluxo de prêmios recebidos pela seguradora, que Buffett passou a reinvestir com rentabilidade por décadas. Um motor silencioso, mas poderoso, que impulsionou a Berkshire por gerações.
Apple (NASDAQ:AAPL) – um atraso estratégico que rendeu bilhões
Muitos acharam irônico, outros, brilhante. Em um dos movimentos mais tecnológicos de sua carreira, Buffett fez uma das apostas mais lucrativas de sua história. Em 2016, a Berkshire começou a investir pesadamente na Apple. Em apenas dois anos, já controlava mais de 5% da companhia.
O resultado? Um salto superior a 800% no valor da posição. Em 2020, Apple chegou a representar quase metade da carteira da Berkshire nos EUA. Em 2024, Buffett afirmou com certo humor, durante a assembleia anual: “Tim Cook já gerou mais dinheiro para a Berkshire do que eu.”
BYD (F:1211) – o milagre bilionário silencioso da China
A aposta em veículos elétricos na China veio cedo. Por sugestão de Li Lu, a Berkshire comprou, em 2008, 10% da fabricante de baterias então pouco conhecida BYD (SZ:002594), por cerca de US$ 230 milhões.
Hoje, a BYD é a maior produtora de carros elétricos do mundo. Em 2023, quando a Berkshire iniciou a venda de parte da posição, o valor de mercado da fatia era de mais de US$ 11 bilhões, uma multiplicação de quase 50 vezes, o que representa um retorno médio anual de 27% em 15 anos. Para quem diz que Buffett não investe fora dos EUA, esse é um ótimo contraexemplo.
American Express – um retorno que se multiplicou discretamente
Em 1991, Buffett investiu cerca de US$ 300 milhões na American Express (BVMF:AXPB34) (NYSE:AXP), adquirindo cerca de 5% da empresa. Hoje, a Berkshire detém 15,7%, sem ter comprado novas ações no período. O aumento se deve ao forte programa de recompra de ações da própria AmEx.
Hoje, essa posição vale aproximadamente US$ 41 bilhões, o que equivale a 137 vezes o valor investido. Um caso de sucesso discreto, mas exatamente do tipo que Buffett aprecia.
Coca-Cola – dividendos que não param de crescer
Buffett sempre declarou seu apreço pela Coca-Cola (BVMF:COCA34) (NYSE:KO), como consumidor e como investidor. Em 1988, comprou uma participação de US$ 1,3 bilhão. Hoje, essa fatia está avaliada em cerca de US$ 28,6 bilhões. Mas o destaque aqui são os dividendos.
Ao longo dos anos, a Berkshire já recebeu cerca de US$ 11,5 bilhões em dividendos da Coca-Cola, quase nove vezes o valor investido originalmente. Em 2025, a empresa deve pagar, novamente, o equivalente a 61% do investimento inicial apenas em proventos. Nada mal para quem gosta de brindar com um copo de refrigerante.
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