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Investing.com - O JPMorgan iniciou a cobertura da DiDi Global Inc com classificação acima da média e um preço-alvo de US$ 10, chamando a empresa chinesa de transporte por aplicativo de um multiplicador de lucros de alto potencial a longo prazo.
A DiDi busca expandir a lucratividade por meio da eletrificação da frota, redução de subsídios ao consumidor e eventual adoção de robotáxis.
"A DiDi oferece um poderoso motor de crescimento composto a partir de suas operações de mobilidade doméstica na China, apoiado por múltiplas alavancas estruturais para melhorar as margens e desbloquear valor a longo prazo", afirmaram analistas do JPMorgan.
A corretora disse que o negócio de mobilidade doméstica da DiDi, que tinha uma margem de aproximadamente 3% sobre o valor bruto de transações (GTV) em 2024, poderia ver suas margens aumentarem para 10% até 2035, à medida que os custos caem e a economia muda a favor da empresa.
O JPMorgan afirmou que existem três alavancas principais para melhoria, sendo a primeira a transição completa da frota para veículos elétricos, o que poderia adicionar aproximadamente 3 pontos percentuais às margens.
Uma redução nos subsídios ao consumidor, atualmente em 11% do GTV, poderia contribuir com mais 3 pontos.
Finalmente, a implementação de robotáxis, que os analistas do JPM disseram que poderia elevar as margens em até 40 pontos percentuais a longo prazo, reduzindo os custos com motoristas.
Em seu cenário mais otimista, o JPMorgan projetou que os lucros da DiDi em 2035 poderiam ser 12 vezes maiores que em 2025, com margens sobre o GTV se aproximando de 20% se os veículos autônomos representarem 30% de sua frota.
"Iniciamos a cobertura da DiDi com classificação acima da média, por sua rara combinação de crescimento durável e expansão estrutural de lucratividade"
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