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Investing.com - A Diploma Plc (LON:DPLM) recebeu uma atualização dupla da RBC Capital Markets na sexta-feira, com analistas elevando a distribuidora listada no Reino Unido para "outperform" de "underperform" e aumentando seu preço-alvo para 6.000p de 4.500p, em nota datada de sexta-feira.
As ações da empresa de produtos subiram 2,1% às 11:28.
A corretora afirmou que a Diploma oferece um dos perfis de crescimento mais seguros do setor, respaldado por desempenho financeiro consistente e um forte pipeline de aquisições.
A ação fechou em 5.255p antes da recomendação, implicando um potencial de alta de 15% para o novo alvo. O RBC estabeleceu um cenário otimista de 7.700p, um ganho de 48%, e um cenário pessimista de 3.700p, uma queda de 28%.
A capitalização de mercado da Diploma estava em £ 7,04 bilhões, com volume médio diário de negociação de 232.500 ações. O dividendo por ação deve aumentar de 59,3p em 2024 para 62,3p em 2025 e 68,7p em 2027, equivalendo a um rendimento de 1,3%.
A receita foi de £ 1,36 bilhão no ano fiscal de 2024 e deve aumentar para £ 1,50 bilhão em 2025, £ 1,63 bilhão em 2026 e £ 1,74 bilhão em 2027.
O LPA diluído ajustado foi de 145,3p em 2024 e está projetado em 171,1p em 2025, 183,9p em 2026 e 194,9p em 2027.
A margem EBITA deve permanecer acima de 21%, enquanto o fluxo de caixa livre por ação deve crescer de 147,1p em 2024 para 199,8p em 2027.
O RBC observou que o crescimento orgânico da receita da Diploma consistentemente supera os concorrentes, com média de 5% ao ano durante 20 anos e 7% nos últimos oito. Para 2025, o crescimento orgânico está previsto em 9,9%, caindo para 7,8% em 2026 e 6,8% em 2027.
As previsões da corretora superam o consenso, que está em 6% para 2026. Os principais contribuintes incluem crescimento de 13% na Windy City Wire, 13% na Peerless, 6% em Ciências da Vida e uma recuperação na North American Seals.
Os analistas destacaram a capacidade da Diploma de gerar impulso nos lucros tanto pelo crescimento orgânico quanto por aquisições.
A empresa gastou £ 1,2 bilhão em fusões e aquisições nos últimos quatro anos e mantém um pipeline de mais de 3.500 oportunidades, incluindo 60 de curto prazo.
O RBC estimou que a Diploma poderia implantar £ 1,1 bilhão nos próximos três anos, elevando a alavancagem para 1,4x, com potencial de acréscimo no LPA de 20% até 2028.
A Diploma opera em três divisões: Controles, que representou 52% da receita em 2024; Vedações, 32%; e Ciências da Vida, 16%. Geograficamente, a América do Norte contribuiu com 56%, Europa 18%, Reino Unido 16% e Australásia e outras regiões 10%.
As margens EBITA foram de 29,4% em Controles, 19% em Vedações e 21,3% em Ciências da Vida nas estimativas para 2025.
O RBC afirmou que a avaliação da Diploma é alta, com a ação negociando a 28,6x os lucros de 2026, mas argumentou que isso é justificado pelos retornos sobre o capital investido de 22% em 2026 e 24% em 2027.
Sua avaliação de fluxo de caixa descontado colocou o negócio principal em 4.500p por ação, com fusões e aquisições adicionando 1.500p, apoiando o alvo de 6.000p.
Os analistas contrastaram a Diploma com outros nomes defensivos de crescimento de grande capitalização como Rentokil, Sodexo, Bunzl e DCC, onde veem potencial de alta limitado.
Eles afirmaram que a diversificação da Diploma, portfólio de alto retorno e forte geração de caixa a destacam em um setor com poucas oportunidades comparáveis.
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