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O setor de serviços públicos está passando por mudanças significativas nos padrões de demanda e nos cenários regulatórios, criando tanto desafios quanto oportunidades para os investidores. De acordo com análises recentes da BTIG, duas empresas de destaque emergiram neste setor tradicionalmente estável, cada uma com catalisadores de crescimento únicos que podem estar sendo subestimados pelo mercado mais amplo.
PPL Corp e Northwest Natural lideram o ranking da BTIG, com ambas as empresas posicionadas para capitalizar tendências de demanda regional e esforços de diversificação estratégica. Veja mais de perto o que torna essas empresas de serviços públicos dignas da atenção dos investidores:
PPL Corp - A ação tem um preço-alvo de US$ 44. A PPL está emergindo como uma participante-chave no enfrentamento dos desafios de adequação de recursos, particularmente na Pensilvânia, onde a empresa está experimentando um crescimento de demanda sem precedentes. A BTIG destaca o forte posicionamento da PPL para construir significativa nova capacidade de geração no estado, potencialmente criando valor substancial a longo prazo. A firma também observa que as operações da PPL em Kentucky podem estar subvalorizadas pelo mercado. Apesar desses fatores positivos, os investidores devem estar cientes de vários riscos, incluindo um calendário regulatório intenso, tempo incerto em relação à joint venture com a Blackstone e incertezas contínuas no mercado PJM. O preço-alvo de US$ 44 da BTIG é baseado em uma avaliação de soma das partes, aplicando um múltiplo P/L premium tanto para os segmentos regulados da Pensilvânia quanto de Kentucky.
Em outras notícias, a PPL Corp alcançou um acordo de caso tarifário para suas concessionárias em Kentucky, levando a BMO Capital a aumentar seu preço-alvo para US$ 41. BofA Securities e Evercore ISI também iniciaram ou melhoraram suas perspectivas sobre a empresa, citando fortes perspectivas de crescimento de lucros e seu papel na infraestrutura energética.
Northwest Natural tem um preço-alvo de US$ 53 na BTIG, que acredita que o mercado está negligenciando a mudança estratégica da Northwest Natural em direção à diversificação de suas operações para o Texas. O segmento de negócios de água em crescimento da empresa e as oportunidades de integração apresentadas pela aquisição da SiEnergy representam importantes impulsionadores de crescimento. A NWN também se beneficia de um plano robusto de despesas de capital que deve apoiar o crescimento futuro dos lucros. Os principais riscos incluem a concentração histórica da empresa em um único estado, o aumento da incerteza regulatória devido à nova legislação estadual e iniciativas de descarbonização no Noroeste do Pacífico que poderiam pressionar as concessionárias de gás tradicionais. O preço-alvo de US$ 53 da BTIG reflete uma avaliação de soma das partes com múltiplos premium aplicados tanto ao segmento NWN Water quanto às operações da SiEnergy.
A Northwest Natural recentemente reportou lucros do segundo trimestre de -US$ 0,13 por ação com receita de US$ 236,19 milhões, ambos abaixo das previsões dos analistas. A empresa também anunciou a nomeação de Kyra Patterson como sua nova Diretora de Pessoas.
Ambas as concessionárias enfrentam próximos catalisadores que poderiam impulsionar o desempenho das ações, incluindo relatórios trimestrais de lucros e decisões de casos tarifários em suas respectivas jurisdições. A análise da BTIG sugere que essas empresas oferecem propostas de valor convincentes dentro do setor de serviços públicos, com oportunidades de crescimento que podem não estar totalmente refletidas nos preços atuais das ações.
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