Analistas do Bank of America rebaixaram sua recomendação para as ações da Intel Corporation (NASDAQ:INTC) de 'Neutro' para 'Underperform' após o relatório financeiro do segundo trimestre da empresa, que levou a uma queda significativa no preço de suas ações - mais de 20% - antes da abertura do mercado na sexta-feira.
A Intel anunciou a suspensão de seus pagamentos de dividendos e espera incorrer em prejuízo financeiro no terceiro trimestre. Isso segue um desempenho do segundo trimestre que não atendeu às previsões dos analistas financeiros, em parte devido à redução da lucratividade. A suspensão do pagamento de dividendos começará no quarto trimestre.
No segundo trimestre, a Intel anunciou lucros ajustados de US$ 0,02 por ação sobre uma receita total de US$ 12,83 bilhões. Esses números não atingiram as expectativas dos analistas financeiros, que previam US$ 0,10 por ação e US$ 12,93 bilhões em receita. A margem de lucro da Intel diminuiu 0,4 pontos percentuais, para 35,4%.
Para o terceiro trimestre, a Intel projetou um prejuízo ajustado de US$ 0,03 por ação, com receitas variando de US$ 12,5 bilhões a US$ 13,5 bilhões. Esta previsão está abaixo das previsões dos analistas financeiros, que estimaram ganhos de US$ 0,31 por ação sobre receitas de US$ 14,39 bilhões.
A Intel também espera que sua margem de lucro diminua ainda mais para 34,5% no terceiro trimestre e anunciou grandes planos de redução de custos, incluindo uma redução da força de trabalho de mais de 15% para simplificar as operações e reorientar a empresa.
Os analistas financeiros reduziram suas classificações para as ações da Intel, principalmente devido a uma perspectiva pessimista para o terceiro trimestre e problemas contínuos de lucratividade que provavelmente persistirão até o ano fiscal de 2026.
Os analistas identificaram vários desafios críticos para a Intel, como seu modelo de negócios Integrated Device Manufacturer (IDM), que pode não ser tão competitivo quanto os modelos de rivais especializados, como NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD (NASDAQ:AMD)) e Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM).
Eles também mencionaram a falta de aceleradores avançados de inteligência artificial da Intel, o que pode reduzir sua importância para clientes de serviços essenciais em nuvem. Além disso, os analistas apontaram que a extensa reorganização da empresa Intel, que envolve uma redução de 15% da força de trabalho e redução dos gastos com ativos, "pode levar a desvantagens competitivas não intencionais".
Outra razão para o rebaixamento das ações é a cessação dos pagamentos de dividendos pela Intel, o que pode tornar as ações menos atraentes para certos tipos de investidores.
Devido a esses problemas, os analistas financeiros reduziram significativamente suas projeções de lucro por ação (EPS) para a Intel para os anos fiscais de 2024, 2025 e 2026. As previsões de LPA foram reduzidas em 75%, 44% e 29%, respectivamente, para US$ 0,27, US$ 0,93 e US$ 1,51.
Os analistas do Bank of America também reduziram seu preço-alvo para as ações da Intel para US$ 23, ante a meta anterior de US$ 35.
Em um relatório separado, analistas do HSBC também rebaixaram as ações da Intel para 'Reduzir' de 'Manter', apontando para uma margem inesperadamente ruim no segundo trimestre de 2024 e uma previsão igualmente decepcionante para o terceiro trimestre de 2024.
"A administração da Intel está prevendo uma recuperação mais forte no quarto trimestre de 2024, com base em uma base muito mais fraca no terceiro trimestre de 2024, e continua otimista sobre os planos de desenvolvimento de produtos da empresa e a estratégia de longo prazo no negócio de fabricação de semicondutores", disseram os analistas.
"No entanto, quaisquer previsões ou ênfase na redução de custos e despesas de capital serão ofuscadas pela falta de confiança entre os investidores, o que exigirá tempo para reconstruir", concluíram.
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