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A Fitch Ratings elevou na quinta-feira o rating de emissor de longo prazo em moeda estrangeira (IDR) do Bank of Beijing Co., Ltd. (BOB) para ’BBB-’, acima do anterior ’BB+’, com perspectiva estável. O Rating de Suporte Governamental (GSR) também foi elevado para ’bbb-’, anteriormente ’bb+’, e o IDR de curto prazo subiu para ’F3’, antes classificado como ’B’. O Rating de Viabilidade (VR) foi mantido em ’bb-’.
Esta elevação é atribuída à crescente importância regional do banco nos últimos anos e aos seus estreitos laços com o governo municipal de Pequim. O IDR de longo prazo é influenciado pela alta probabilidade de suporte governamental, conforme indicado pelo GSR. Isso se baseia em diversos fatores, incluindo o tamanho relativo e a importância regional do BOB, bem como a participação estratégica do governo local.
Em outubro de 2021, o BOB foi oficialmente reconhecido como um banco de importância sistêmica doméstica (D-SIB) pelos reguladores chineses, reforçando sua importância sistêmica e perspectivas de suporte.
A Fitch prevê que o crescimento do PIB da China alcance 3,9% em 2025 e 3,8% em 2026, partindo de 5,0% em 2024. Esta previsão considera riscos tarifários de curto prazo e desafios domésticos persistentes, particularmente no setor imobiliário.
O BOB estabeleceu relações próximas com grandes empresas estatais em Pequim. Em 2024, empréstimos e receitas da área local representaram cerca de metade dos empréstimos totais e dois terços da receita total do BOB. No entanto, devido a questões de gestão e governança, comuns na China, e à exposição do banco a investimentos fiduciários acima da média do setor, a pontuação do perfil de negócios do BOB de ’bb’ é inferior à pontuação implícita da categoria ’bbb’.
A pontuação de perfil de risco do BOB de ’bb-’ reflete sua maior exposição a investimentos fiduciários entre bancos de médio porte. No entanto, isso é mitigado pelo foco de seus negócios na capital e menor exposição direta a setores mais arriscados, como o desenvolvimento imobiliário.
A Fitch espera que o BOB mantenha um índice de empréstimos problemáticos relativamente estável (final do 1º tri de 2025: 1,3%) devido à sua contínua resolução de empréstimos inadimplentes. A pontuação de qualidade de ativos ’bb-’ está abaixo da pontuação implícita da categoria ’bbb’ para refletir o maior apetite por crescimento do banco, bem como seus padrões de subscrição mais fracos e maior exposição a atividades de shadow banking em relação a pares com classificações mais altas.
Apesar da pressão sobre a margem líquida de juros, a Fitch espera que a relação entre lucro operacional e ativos ponderados pelo risco do banco permaneça praticamente estável, em torno de 1,0% nos próximos dois anos, já que a demanda por empréstimos deve continuar robusta em Pequim.
O índice de capital comum Tier 1 (CET1) reportado pelo BOB caiu para 8,6% no 1º tri de 2025, de 9,0% no final de 2024, devido ao crescimento de empréstimos acima da média do setor. A pontuação de financiamento e liquidez do BOB de ’bb-’ está abaixo da pontuação implícita da categoria ’bbb’ devido à dependência do banco de financiamento não proveniente de depósitos fora do balanço, o que pode pressionar seu financiamento no balanço, bem como sua dependência de depósitos corporativos. No entanto, espera-se que o índice de empréstimos/depósitos – em 89% no final de 2024 – permaneça estável nos próximos dois anos.
O IDR de longo prazo e o GSR poderiam enfrentar pressão se a propensão do governo central em fornecer suporte extraordinário oportuno ao BOB diminuir. Isso pode ser refletido em uma estrutura de resolução aprimorada e na intenção das autoridades de permitir perdas em obrigações de dívida sênior como meio de resolver problemas bancários. No entanto, a Fitch não espera que nenhum desses cenários ocorra no curto prazo. O IDR de curto prazo poderia ser rebaixado se o IDR de longo prazo for rebaixado.
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