Ação da B3 escolhida por IA avança 7% na semana; alta no ano acima de 200%
A HSBC elevou a classificação da Freeport-McMoRan para Compra, de Manutenção, e aumentou seu preço-alvo para US$ 50, de US$ 43, em meio a preços mais fortes de cobre e ouro que devem apoiar os lucros, mesmo enquanto a mineradora lida com interrupções operacionais em sua principal mina de Grasberg, na Indonésia.
O cobre superou outros metais básicos e a granel este ano devido a interrupções no fornecimento, com metais preciosos também atingindo máximas de várias décadas.
O HSBC disse que a Freeport está bem posicionada para se beneficiar do ambiente de preços e destacou o recente desempenho inferior das ações.
Grasberg, que representa cerca de 3% do fornecimento global de cobre e é fundamental para os lucros da Freeport, está sob força maior desde um deslizamento de lama fatal em setembro.
O HSBC reduziu suas previsões de produção para os próximos anos, esperando apenas uma retomada gradual, mas disse que as premissas de preços mais altos dos metais mais do que compensam as revisões.
Outros analistas também indicaram que os riscos em Grasberg são superestimados.
O Citi descreveu a Freeport como "uma rara oportunidade de investir na maior mineradora de cobre do mundo com desconto", afirmando que os problemas de Grasberg não são estruturais e a produção deve se recuperar.
A Bernstein argumentou que o mercado tem sido muito severo com a Freeport após o incidente.
A avaliação do HSBC é baseada em uma combinação de fluxo de caixa descontado e múltiplos EV/EBITDA, produzindo um preço-alvo combinado de US$ 50 por ação, o que implica em uma valorização de quase 17% em relação ao preço atual de US$ 41.
Os riscos de baixa incluem preços de metais mais fracos do que o esperado, atrasos em Grasberg e desafios regulatórios na Indonésia e nos EUA.