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Investing.com - O Goldman Sachs (NYSE:GS) elevou a classificação da Kraft Heinz Co. (NASDAQ:KHC) de "venda" para "neutro", citando uma perspectiva de risco-retorno mais equilibrada após a empresa revelar que está avaliando transações estratégicas.
O preço-alvo para 12 meses foi aumentado de US$ 25 para US$ 27, incorporando uma ponderação de 15% para potencial atividade de fusões e aquisições dentro do modelo de avaliação da corretora.
As ações da Kraft Heinz caíram 26% desde que foram adicionadas à Lista de Venda das Américas do Goldman em 12.08.2024, com desempenho inferior ao S&P 500, que ganhou 13% no mesmo período. A ação fechou a US$ 26,03 em 24.06.2025.
A elevação segue o anúncio da Kraft Heinz em 20 de maio de que está explorando opções estratégicas, que coincidiu com a renúncia de dois membros do conselho que representavam o principal acionista, a Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa).
Com uma participação de 27,5%, a potencial redução da Berkshire, conforme sugerido por relatórios da mídia, pode abrir caminho para desinvestimentos de ativos.
Relatórios anteriores identificaram a Oscar Mayer e o negócio de café da empresa como potenciais alvos, o que poderia liberar capital para recompras de ações.
O Goldman agora atribui à Kraft Heinz uma Classificação de M&A de 2, indicando uma probabilidade de 15% a 30% de uma transação estratégica.
A corretora avalia a empresa em 10,5x EV/EBITDA futuro para cenários de M&A, alinhado com transações históricas do setor, o que resulta em uma avaliação de US$ 36.
Apesar da elevação da classificação, os analistas permanecem cautelosos devido aos declínios persistentes nas vendas e perdas de participação de mercado.
Dados de scanner mostram desempenho inferior contínuo em categorias principais como cream cheese, macarrão com queijo, carnes frias embaladas e combos de almoço, que representam cerca de 39% das vendas rastreadas. As vendas no varejo dos EUA caíram 4% em comparação ao ano anterior até 14 de junho, segundo a NielsenIQ.
Foi observada melhora sequencial em algumas marcas como Kraft Mac & Cheese, Lunchables, Capri Sun e Kraft Mayo, após esforços intensificados de precificação e inovação.
No entanto, esses ganhos permanecem modestos em relação ao desempenho geral. A intenção líquida de compra para a maioria das marcas pesquisadas permaneceu estável, com base em dados da HundredX.
O Goldman reduziu ligeiramente suas estimativas de lucros devido a tendências de receita mais fracas e custos crescentes.
As previsões de LPA ajustado foram revisadas para US$ 2,57 para 2025, de US$ 2,61; US$ 2,59 para 2026, de US$ 2,67; e US$ 2,80 para 2027, de US$ 2,86.
As estimativas de receita também foram reduzidas, com a receita de 2025 agora projetada em US$ 24,98 bilhões, abaixo dos US$ 25,85 bilhões anteriores.
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