Bitcoin segue em compasso de espera após corte de juros nos EUA
Investing.com - O Goldman Sachs elevou seu preço-alvo para as ações da Baidu de US$ 90 para US$ 154 em uma nota na sexta-feira, mantendo a recomendação de Compra, citando crescente confiança nos negócios da empresa fora do segmento de buscas.
"Acreditamos que a trajetória de declínio do negócio de buscas da Baidu é bem compreendida pelo mercado e está refletida nas estimativas de lucros dos analistas", escreveu Lincoln Kong, analista do Goldman Sachs.
O banco espera que o terceiro trimestre de 2025 mostre a pressão mais acentuada, com "uma queda de 70% no lucro operacional principal ano a ano" devido à desalavancagem publicitária.
No entanto, o Goldman Sachs observou que o sentimento dos investidores mudou. "Com um aumento de 40% na capitalização de mercado desde nossa Conferência de Líderes da Ásia em 3-4 de setembro, acreditamos que o mercado está agora reavaliando o potencial de soma das partes (SOTP) da Baidu", disse Kong.
A firma destacou aceleradores de crescimento provenientes da inteligência artificial, projetando que a receita não relacionada a buscas representará 54% da receita principal da Baidu até 2027, com a nuvem respondendo por 36%.
De acordo com o Goldman Sachs, "a competência central da Baidu Cloud está em suas capacidades de stack completo, desde chips e plataformas até aplicações de software potencializadas por IA."
Os analistas elevaram seu múltiplo de avaliação para 5x preço/vendas para "refletir o potencial de crescimento e alinhar-se com o grupo de pares."
O banco também se tornou mais otimista sobre o negócio Apollo Robotaxi da Baidu, citando "expansão mais rápida da frota, maior mercado total endereçável do setor e melhor lucratividade do carro RT6 com menor custo de BOM, além de seu potencial de expansão internacional."
O Goldman Sachs acrescentou que as "medidas/visões proativas da Baidu sobre o aprimoramento de recompras de ações e dividendos" fortalecem ainda mais sua avaliação de soma das partes.
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