Não tenho pressa em adotar reciprocidade contra os EUA por tarifa, diz Lula
Investing.com - O Goldman Sachs (NYSE:GS) iniciou a cobertura da Dutch Bros Inc. (Nova York:BROS) com classificação "neutra" e preço-alvo de US$ 75 para os próximos 12 meses, oferecendo um potencial de alta de 9,4% em relação ao preço de fechamento de US$ 68,55 em 25 de junho.
Os analistas citaram um sólido potencial de crescimento a longo prazo, mas destacaram a valorização de 75% das ações no último ano e a avaliação premium como fatores que limitam a alta no curto prazo.
A Dutch Bros, uma rede de bebidas com serviço drive-thru que possui mais de 1.000 lojas em 18 estados americanos, está posicionada para se beneficiar do aumento do uso de pedidos móveis, engajamento digital e expansão da oferta de alimentos.
Fundada em 1992 e com capital aberto desde 2021, a empresa atrai um público consumidor mais jovem com um cardápio liderado por café e bebidas energéticas proprietárias Rebel.
O Goldman projeta que a receita crescerá de US$ 1,28 bilhão em 2024 para US$ 2,41 bilhões em 2027, uma taxa composta de crescimento anual de 24%.
Prevê-se que o EBITDA aumente de US$ 230 milhões para US$ 452 milhões, ou 25% de CAGR, com o lucro líquido crescendo de US$ 56,6 milhões para US$ 141,5 milhões.
Espera-se que o LPA diluído aumente de US$ 0,50 para US$ 1,14 no mesmo período. O crescimento de vendas em lojas comparáveis está projetado em 4% ao ano em 2026-27, impulsionado por pedidos móveis e novas opções de alimentos.
O sistema de pedidos e pagamento móvel, lançado no final de 2024, já representa 10% das transações. Os membros do Dutch Rewards, que respondem por 71% das vendas, tiveram um aumento de frequência de 5% após seu primeiro pedido móvel.
Os downloads do aplicativo e usuários ativos estão superando os concorrentes, e o Goldman espera que a penetração de pedidos móveis aumente para mais de 20% até 2027.
Espera-se que a base de lojas da empresa mais que dobre até 2029, com um mercado potencial de longo prazo de 7.000 locais, segundo análise do GS Data Works.
A Dutch Bros planeja entrar em cinco novos mercados em 2025, expandindo sua presença para 10 dos 20 principais mercados de café dos EUA. A distribuição atual de lojas está fortemente concentrada no Texas (21%) e na Califórnia (20%).
A economia das unidades permanece forte, com margem de contribuição no nível de loja para o ano fiscal de 2024 em 29,7% e volume médio por unidade de US$ 1,9 milhão.
A Dutch Bros está migrando de arrendamentos de terrenos para formatos de construção sob medida mais eficientes em termos de capital, que devem compor 60% das novas lojas.
As localizações construídas sob medida oferecem retornos de caixa sobre caixa mais altos (65% contra 30% para arrendamentos de terrenos) devido aos custos iniciais mais baixos.
A avaliação continua sendo uma restrição. As ações são negociadas com um prêmio de 2,6x em relação ao S&P 500 e à Starbucks (NASDAQ:SBUX) em termos de EV/EBITDA.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.