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Investing.com - A Guggenheim iniciou a cobertura das empresas de software de RH Paycom Software e Paylocity Holding, em um momento em que investidores avaliam o impacto da inteligência artificial nos modelos de negócios baseados em número de funcionários.
A corretora classificou a Paycom como Compra com um preço-alvo de US$ 270, cerca de 24% acima do preço atual das ações, devido à sua arquitetura de banco de dados único, inovação de produtos e vantagens estruturais de margem.
A Paylocity recebeu classificação Neutra, sem definição de preço-alvo.
"A PAYC está bem posicionada para capitalizar na era da IA, respaldada por vantagens arquitetônicas como a fundação de banco de dados único e um forte histórico de inovação", escreveram os analistas.
Eles destacaram produtos como Beti para folha de pagamento, GONE para gestão de folgas e IWant, uma nova interface baseada em IA, como impulsionadores do crescimento a longo prazo.
Os analistas afirmaram que a decisão da Paycom de gerenciar seus próprios centros de dados proporciona uma vantagem de estrutura de custos fixos à medida que a empresa cresce, sustentando "margens brutas/operacionais de melhor categoria entre os concorrentes de HCM".
Eles acrescentaram que a empresa penetrou menos de 5% de seu mercado potencial nos EUA, que estimam em US$ 35 bilhões.
Sobre a Paylocity, a Guggenheim reconheceu a execução consistente, mas alertou para riscos relacionados ao enfraquecimento do cenário trabalhista.
"Estamos iniciando a cobertura da Paylocity Holding Corporation (PCTY) com classificação Neutra e sem preço-alvo", disseram os analistas.
A firma observou que, embora empresas com 50 a 249 funcionários, o mercado principal da Paylocity, estejam mostrando resiliência, negócios menores apresentaram tendências de contratação mais fracas, o que poderia pesar sobre o crescimento.
Os analistas também destacaram a incerteza sobre se a Paylocity pode continuar a superar as projeções trimestrais de receita em mais de 2%, um padrão que tem sustentado as ações nos últimos trimestres.
A expansão para serviços financeiros poderia adicionar receita ao longo do tempo, mas a firma afirmou que ainda é cedo para garantir um potencial de alta significativo.
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