Guggenheim inicia cobertura da Paycom com recomendação de compra em meio a temores sobre impacto da IA

Investing.com - A Guggenheim iniciou a cobertura das empresas de software de RH Paycom Software e Paylocity Holding, em um momento em que investidores avaliam o impacto da inteligência artificial nos modelos de negócios baseados em número de funcionários.

A corretora classificou a Paycom como Compra com um preço-alvo de US$ 270, cerca de 24% acima do preço atual das ações, devido à sua arquitetura de banco de dados único, inovação de produtos e vantagens estruturais de margem.

A Paylocity recebeu classificação Neutra, sem definição de preço-alvo.

"A PAYC está bem posicionada para capitalizar na era da IA, respaldada por vantagens arquitetônicas como a fundação de banco de dados único e um forte histórico de inovação", escreveram os analistas.

Eles destacaram produtos como Beti para folha de pagamento, GONE para gestão de folgas e IWant, uma nova interface baseada em IA, como impulsionadores do crescimento a longo prazo.

Os analistas afirmaram que a decisão da Paycom de gerenciar seus próprios centros de dados proporciona uma vantagem de estrutura de custos fixos à medida que a empresa cresce, sustentando "margens brutas/operacionais de melhor categoria entre os concorrentes de HCM".

Eles acrescentaram que a empresa penetrou menos de 5% de seu mercado potencial nos EUA, que estimam em US$ 35 bilhões.

Sobre a Paylocity, a Guggenheim reconheceu a execução consistente, mas alertou para riscos relacionados ao enfraquecimento do cenário trabalhista.

"Estamos iniciando a cobertura da Paylocity Holding Corporation (PCTY) com classificação Neutra e sem preço-alvo", disseram os analistas.

A firma observou que, embora empresas com 50 a 249 funcionários, o mercado principal da Paylocity, estejam mostrando resiliência, negócios menores apresentaram tendências de contratação mais fracas, o que poderia pesar sobre o crescimento.

Os analistas também destacaram a incerteza sobre se a Paylocity pode continuar a superar as projeções trimestrais de receita em mais de 2%, um padrão que tem sustentado as ações nos últimos trimestres.

A expansão para serviços financeiros poderia adicionar receita ao longo do tempo, mas a firma afirmou que ainda é cedo para garantir um potencial de alta significativo.

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