O HSBC atualizou sua previsão para as ações europeias para o segundo semestre de 2024, enfatizando a necessidade de aumento dos lucros para continuar a tendência de alta nos preços das ações diante de indicadores econômicos variados.
O HSBC relata que a previsão está se tornando menos otimista à medida que as previsões de crescimento do lucro estão sendo reduzidas.
O HSBC aponta que, no primeiro semestre de 2024, as ações europeias não tiveram um desempenho tão bom quanto as ações globalmente, com o índice FTSE Europe não alcançando os mesmos ganhos que os índices FTSE US, Emerging e All World por margens de 4,9%, 1,7% e 3,7%, respectivamente.
A previsão indica que é provável que as taxas de juros caiam no segundo semestre de 2024, mas o raciocínio para essas quedas nas taxas de juros pode afetar muito o desempenho dos mercados.
Os analistas do HSBC indicam que setores sensíveis aos ciclos econômicos, particularmente o imobiliário, podem ganhar com reduções mais rápidas do que o previsto nas taxas de juros, enquanto o setor financeiro pode ser impactado negativamente se as reduções forem vistas como uma reação à desaceleração da economia, e não ao controle da inflação e ao crescimento econômico estável.
Eles observam que as avaliações do mercado europeu aumentaram significativamente, refletindo um ganho de 26% em comparação com um crescimento de lucro de apenas 5,1% este ano.
No entanto, o HSBC aponta que a previsão média de crescimento do lucro em 2024 diminuiu de 5,8% iniciais no início do ano para 4,8% atualmente. Essa diminuição no ímpeto de crescimento do lucro leva o HSBC a aconselhar cautela ao esperar o mesmo forte desempenho nos preços das ações no segundo semestre, como foi visto no primeiro semestre.
Em termos de setores preferenciais, o HSBC continua recomendando uma combinação de setores sensíveis aos ciclos econômicos e setores estáveis como overweight, sendo Saúde e Industriais as principais escolhas devido ao seu potencial de alto crescimento e qualidades favoráveis em um ambiente de taxas de juros decrescentes.
Além disso, o HSBC prefere o mercado de ações do Reino Unido por suas avaliações razoáveis e situação política comparativamente estável, aconselhando investimentos em pequenas e médias empresas em vez de grandes empresas. Por outro lado, eles rebaixaram o mercado francês para underweight devido às incertezas políticas em curso.
Em resumo, embora o HSBC reconheça algumas oportunidades de sucesso no mercado, ele enfatiza que, para que as ações europeias mantenham sua atual tendência positiva, deve haver uma melhora no crescimento dos lucros.
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