Investing.com – O trimestre do Inter (NASDAQ:INTR) foi de disciplina em relação aos custos, melhora da rentabilidade e da qualidade dos ativos, sem surpresas negativas. Analistas demonstraram uma visão favorável sobre as tendências do banco digital, que ainda precisaria avançar para ficar próximo dos ganhos de instituições financeiras de maior robustez, visto o lucro líquido de R$160 milhões no quarto trimestre do ano passado. O indicador apresentou melhora ante aos R$29 milhões no mesmo período de 2022 e contra os R$104 milhões no terceiro trimestre.
Alta na receita e expansão da base de clientes seguem como tendência. A receita bruta passou de R$1,7 bilhão no quarto trimestre de 2022 para R$2,19 bilhões um ano depois. Enquanto isso, o número de clientes subiu de 24,7 milhões para 30,4 milhões.
Para a Genial, o desempenho do lucro superou as projeções e veio ainda acima do guidance para o trimestre, que indicava um patamar entre R$150 milhões e R$155 milhões no 4T23. A recomendação segue de compra, com preço-alvo de R$32 para os BDRs.
Segundo o Bank of America (NYSE:BAC) (BofA), o lucro líquido reflete uma geração de receitas sólida e ações que visariam o controle de custos da gestão da fintech. O BofA destaca ainda as adições líquidas de um milhão de clientes entre outubro e dezembro, e segue com indicação de compra, pois considera o Inter um desconto significativo em relação ao seu principal concorrente, o Nubank (BVMF:ROXO34).
Os dados foram considerados como decentes e com tendências encorajadoras pelo BTG (BVMF:BPAC11), mencionando o crescimento dos empréstimos em ritmo acelerado, além de boa qualidade dos ativos e sem surpresas inesperadas em despesas e provisões. As margens de empréstimos imobiliários também teriam voltado aos trilhos. “Depois de ter sido atingido por uma inflação excepcionalmente baixa no terceiro trimestre, as taxas de empréstimo do setor imobiliário recuperaram no quarto trimestre (conforme esperado)”, aponta o BTG, que segue com recomendação neutra, com preço-alvo de R$31. O banco disse que aguarda mais detalhes sobre planos futuros para melhorar o ROE ou uma correção da ação para alterar a recomendação.
ROE avançando
O retorno sobre o patrimônio (ROE) de 8,5% ainda é considerado baixo frente a outros players (o Itaú (BVMF:ITUB4), considerando ‘bancão’, teve ROE de 21,2%), mas vem apresentando melhoras trimestrais e anuais. No terceiro trimestre, o indicador era de 5,7%, enquanto nos últimos três meses de 2022, era de 1,6%.
“O banco afirmou que estão mais avançados que o estimado no plano 60-30-30, o qual pretende atingir 60 milhões de clientes, 30% de índice de eficiência e 30% de ROE em 2027”, recorda a Genial.
O BofA aponta como destaque a melhoria do ROE pelo terceiro trimestre consecutivo e avanços na qualidade dos ativos, “refletindo a mudança do mix da carteira de empréstimos para produtos com ROE mais elevados e custos de financiamento mais baixos”.
O BTG espera que o ROE aumente mais rapidamente nos próximos trimestres, possivelmente “voando mais alto em 2025”, em meio à queda de custos e crescimento acelerado no portfólio de cartões.
O balanço não movimentou muito as ações. Às 16h25 (de Brasília), os BDRs do Inter (BVMF:INBR32) subiam 0,37%, a R$26,77.