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Investing.com - A Interactive Brokers foi rebaixada pela Citi para "Neutro" devido a preocupações com sua valorização, enquanto a Redburn Atlantic aumentou seu preço-alvo e reiterou uma postura otimista.
A Citi afirmou que a recente alta de 28% das ações no trimestre atual levou a empresa ao limite superior de sua faixa histórica de valorização, negociando a 29 vezes os lucros estimados para 2025.
Embora a corretora continue vendo a empresa como vencedora a longo prazo, devido ao seu crescimento de contas "melhor da categoria" e robusta lucratividade, ela enxerga potencial limitado de alta no curto prazo.
"Continuamos gostando da história de crescimento fundamental de longo prazo, dado o crescimento de contas de primeira linha da IBKR, diversidade geográfica, balanço impecável e lucratividade saudável. Mas nos níveis atuais, preferimos esperar por um ponto de entrada mais atrativo e estamos rebaixando para Neutro", escreveu a Citi em uma nota, reduzindo seu preço-alvo para US$ 215 de US$ 210.
A Redburn Atlantic manteve sua recomendação de "Compra" e elevou seu preço-alvo para US$ 246 de US$ 190, chamando a Interactive Brokers (NASDAQ:IBKR) de plataforma de baixo custo "estruturalmente vantajosa" com longo caminho de crescimento.
A empresa destacou a tecnologia proprietária, altas margens e acesso global como principais forças competitivas.
"A Interactive Brokers tem uma vantagem competitiva e a oportunidade de crescimento mais convincente", afirmaram os analistas da Redburn.
Apesar de preocupações de curto prazo, como menores volumes de negociação, saldos de margem e potenciais cortes de taxa pelo Federal Reserve, a Redburn vê a Interactive Brokers como subvalorizada.
Suas estimativas de lucros para 2025-2027 estão cerca de 8% acima do consenso, e a empresa acredita que a valorização atual, em torno de 24 vezes o LPA normalizado de 2026, "não é exigente".
A Interactive Brokers registrou em média mais de 30% de crescimento anualizado de contas este ano e a atividade mensal de negociação aumentou mais de 40% em comparação ao ano anterior, observou a Citi.
Embora ambas as corretoras tenham sinalizado o risco de desaceleração no segundo semestre à medida que fatores sazonais entram em jogo.
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