Por Sam Boughedda
Em nota aos clientes na sexta-feira, o analista do Goldman Sachs (NYSE:GS), Vishal Vivek, disse que os investidores que compraram calls (opções de compra) cinco dias antes dos balanços tiveram um retorno médio de 38% sobre o prêmio até agora nesta temporada de resultados.
Na atualização de resultados de meio de trimestre, avaliando operações táticas, ele afirmou que a média de ações que registravam ganhos até agora no trimestre operavam com uma alta de 0,8% no dia dos seus balanços.
“Daqui para frente, recomendamos comprar calls ou substituir posições em ações por opções de compra antes do balanços restantes, na medida em que os profundos declínios nos preços das opções tornaram a compra desses contratos mais atraente”, disse Vivek. “Especificamente, preferimos comprar calls de ações que tiveram um desempenho abaixo do S&P 500 nos últimos dias”.
De acordo com o analista, a compra calls na semana dos balanços rendeu +38% sobre o prêmio, um movimento do quintil superior abrangendo os últimos 107 trimestres, enquanto a compra de calls de ações que tiveram baixo desempenho antes dos balanços geraram um retorno de +58% sobre o prêmio, bem acima da média de longo prazo de +12%.
"O lucro da compra de calls foi impulsionado por movimentos direcionais, como mostram os retornos estáveis com a compra de straddles perto dos resultados”, escreveu Vivek.