Investing.com – O mercado esperava um balanço fraco para o IRB (BVMF:IRBR3) diante dos impactos da tragédia no Rio Grande do Sul e respondeu bem ao lucro R$65,2 milhões registrado no segundo trimestre, ganho anual de 225%. Em repercussão, as ações avançavam 16% às 11h30 (de Brasília), cotadas a R$37,97, enquanto o banco BTG (BVMF:BPAC11) elevou a recomendação da ação para compra, com preço-alvo de R$40, ao afirmar que “a assimetria agora está inclinada para cima”.
Em relatório divulgado a clientes e ao mercado, o BTG disse que a confiança na empresa vem melhorando desde que decidiu revisar a ação de venda para neutra em março, acompanhando a nova administração.
Apesar dos impactos das enchentes no RS, que levaram a uma queda nas ações, a percepção era de que os impactos podiam ser menores do que o esperado, após relatórios de outras empresas do setor de seguros, que tiveram bons desempenhos de margem.
Assim, os dados trimestrais do IRB foram considerados uma “grande surpresa positiva” pelos analistas Eduardo Rosman, Thiago Paura e Ricardo Buchpiguel.
“Embora as perdas possam aumentar (o IRB também tem seguro de retrocessão, para sua proteção), acreditamos que o segundo trimestre foi uma redução enorme do risco para a história”.
De acordo com a Genial Investimentos, que possui uma visão mais conservadora, com recomendação neutra e preço-alvo de R$34, os dados foram fracos, mas conforme o previsto, com recuperação nos lucros com melhorias nas linhas de sinistros e resultados financeiros.
Enquanto isso, o segundo semestre pode trazer resultados mais positivos se não houver novos impactos significativos referentes ao RS e se o índice de comissionamento melhorar “de 30% para 20% após o encerramento, em junho, do contrato que havia prejudicado a rentabilidade de curto prazo”, disseram os analistas Eduardo Nishio, Wagner Biondo, Felipe Oller e Luis Degaspari.
Como ponderação adicional, a Genial alertou ainda sobre a rentabilidade medida pelo retorno sobre o patrimônio (ROE, na sigla em inglês) que considerou como fraco, em 6,1%, abaixo do custo de capital.
O IRB possui uma pontuação geral de saúde financeira de 2,44, abaixo da média de 2,75, segundo o InvestingPro, plataforma premium do Investing.com. A nota é C, considerada como classificação justa. Todos os modelos de saúde financeira e comparação com pares estão disponíveis na plataforma.
