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Investing.com - A Jefferies elevou a classificação da Sunrun Inc de Manter para Comprar, com base na expectativa de geração de caixa no segundo semestre de 2025 e fortes perspectivas de crescimento para 2026.
A empresa estabeleceu um preço-alvo de US$ 21 por ação, acima dos US$ 11 anteriores.
A Jefferies afirmou que a Sunrun provavelmente cumprirá sua meta de geração de caixa para 2025, entre US$ 200 milhões e US$ 500 milhões, apesar dos maiores gastos com "safe-harbor" no segundo e terceiro trimestres.
A firma espera um fluxo de caixa ainda mais forte em 2026, quando essas despesas diminuírem.
A Sunrun, maior proprietária terceirizada de energia solar residencial nos EUA, está posicionada para crescer suas instalações em altos dígitos únicos a baixos dígitos duplos em 2026, enquanto se espera que o mercado mais amplo de energia solar residencial dos EUA decline 20-30% ano a ano.
A expectativa é que a Sunrun capture participação de mercado à medida que outros players saiam ou reduzam sua exposição após a expiração do crédito fiscal 25D.
A Jefferies também observou que uma mudança das vendas à vista e empréstimos para contratos de compra de energia e leasing, a principal expertise da Sunrun, deve apoiar o crescimento de assinantes em cerca de 11% no próximo ano.
Alguns consultores do setor esperam que os proprietários terceirizados expandam aproximadamente 25% em 2026, sugerindo que o crescimento da Sunrun pode superar as projeções atuais.
A firma destacou que o cenário competitivo se intensificará à medida que operadores terceirizados estabelecidos e novos entrantes disputem clientes anteriormente atendidos por modelos de pagamento à vista ou empréstimo.
A Sunrun enfrenta inovação de concorrentes que introduzem produtos híbridos de leasing e empréstimo.
Apesar da competição no curto prazo, a Jefferies afirmou que a perspectiva melhorada de fluxo de caixa da empresa e sua posição de liderança no mercado de energia solar residencial dos EUA a tornam uma compra atraente antes de um "grande ano de crescimento".
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