Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com - O J.P. Morgan colocou as ações da Akzo Nobel (AS:AKZO) em sua lista de observação positiva antes dos resultados do segundo trimestre da empresa, citando maior convicção em possíveis resultados acima das expectativas impulsionados pelo crescimento de volume, momentum de preços e potenciais retornos de capital, em nota datada de sexta-feira.
O banco estima que o EBIT do 2º tri/ano fiscal 25 e ano fiscal 26 estará 7%/6%/5% e o LPA 5%/4%/6% acima do consenso da Bloomberg.
Os analistas destacam melhorias nas tintas decorativas europeias, que representam 20% das vendas da Akzo, apoiadas por tendências mais fortes no setor imobiliário e de bricolagem.
Isso poderia impulsionar volumes melhores que o esperado no 2º tri/ano fiscal 25, com um crescimento de volume de 1% potencialmente resultando em uma alta de 4% nas estimativas atuais.
O J.P. Morgan observa um ambiente de preços favorável, particularmente na China, um dos cinco mercados-chave da Akzo. Isso segue ganhos líquidos de preços ao longo do último ano em meio à estabilização dos custos de matérias-primas.
Embora os preços do petróleo tenham subido recentemente, a corretora afirma que o aumento não é suficiente para alterar as perspectivas.
Os preços spot do petróleo permanecem próximos às médias do segundo semestre de 2024, enquanto os preços das matérias-primas, especialmente na China, diminuíram, refletindo excesso de oferta nas cadeias de valor químicas. O banco continua assumindo uma inflação de matérias-primas de baixo dígito único até 2026.
O mercado da Akzo permanece apoiado pela demanda estável na UE, com o início de construções em países como Reino Unido e França mostrando força durante o primeiro semestre de 2025.
Outros mercados finais permanecem mistos, com os setores marítimo e aeroespacial apresentando alguma recuperação, enquanto a demanda nos EUA está mais fraca devido à incerteza relacionada ao comércio.
A corretora também aponta para um possível evento de retorno de capital. A potencial saída completa da Akzo de sua unidade indiana, avaliada em aproximadamente €800m, poderia levar a uma recompra de ações de €250m, assumindo um prêmio de controle de 20% sobre o valor atual de mercado. A corretora estima que a relação dívida líquida/EBITDA para o ano fiscal 25 ficará em torno de 2x, apoiando o potencial de recompra.
A Akzo continua sendo uma das principais escolhas do J.P. Morgan no setor químico europeu. A ação fechou por último a €56,98 em 18 de junho. O preço-alvo está fixado em €70 para dezembro de 2026.
De acordo com a pontuação proprietária do J.P. Morgan, a Akzo tem classificação alta em Momentum com pontuação de 72, Qualidade em 47 e Valor em 51, enquanto também apresenta forte desempenho em fatores ESG.
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