Após balanço ruim, os fundamentos da Weg (WEGE3) continuam bons para compra?
Investing.com - O JP Morgan rebaixou a Informa (LON:INF) TechTarget (NASDAQ:TTGT) para Underweight (venda) de Neutral (neutro) e reduziu drasticamente seu preço-alvo para US$ 8 de US$ 18, citando resultados decepcionantes, catalisadores limitados no curto prazo e perspectivas de crescimento pouco animadoras.
As ações da empresa caíram mais de 60% no acumulado do ano, recuando de aproximadamente US$ 18 no início de 2025 para cerca de US$ 7, com desempenho inferior ao ganho de 2% do S&P 500.
O rebaixamento segue a divulgação tardia dos resultados do ano fiscal de 2024 em 4 de junho, que mostrou um EBITDA ajustado de US$ 82 milhões, aproximadamente 18% abaixo da estimativa do JP Morgan.
Embora as projeções para o ano fiscal de 2025 indiquem receita estável e crescimento modesto do EBITDA, o banco vê poucas evidências de uma recuperação no curto prazo.
"Não vemos a TTGT como tendo características de investimento atraentes no curto prazo", escreveram os analistas do JP Morgan, observando que a administração espera quedas de receita no primeiro semestre de 2025 antes de uma possível recuperação no final do ano.
A instituição afirmou que não tem confiança na capacidade da Informa TechTarget de entregar consistentemente mesmo um crescimento de baixo dígito.
Embora a empresa opere em um ambiente macroeconômico relativamente saudável, a fraqueza nos orçamentos de vendas e marketing de TI, dos quais seu negócio depende, continua sendo um obstáculo.
O JP Morgan também destacou uma divulgação recente de que a forte desvalorização das ações desencadeou testes de redução ao valor recuperável, com a empresa agora esperando um encargo não monetário de goodwill no 1º tri de 2025.
Embora reconheçam o valor dos ativos de dados proprietários da empresa e a escala da combinação Informa-TechTarget, os analistas afirmaram que a visibilidade sobre as sinergias de receita permanece limitada.
Uma postura mais construtiva poderia surgir se as condições do mercado final melhorarem ou se a empresa mudar para uma estratégia de crescimento mais defensiva.
O novo preço-alvo de US$ 8 implica um múltiplo EV/EBITDA de 6x nas estimativas para 2026, em linha com os pares no segmento de software cíclico.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.