KeyBanc eleva Roku para acima da média com reviravolta na estratégia de anúncios

Publicado 10.07.2025, 10:59
© Reuters

Investing.com - O KeyBanc elevou a classificação da Roku (NASDAQ:ROKU) para acima da média, destacando a melhoria na monetização de anúncios, novas parcerias e controles de custos mais rígidos que poderiam impulsionar os lucros acima do consenso nos próximos anos.

A empresa estabeleceu um preço-alvo de US$ 115, afirmando que a Roku está se tornando uma história de "autoajuda", ao se concentrar novamente na lucratividade após anos de investimentos pesados.

A Roku, que ficou atrás do mercado mais amplo desde meados de 2022, agora mostra sinais de uma abordagem mais disciplinada, disse o KeyBanc.

A corretora elevou suas estimativas de EBITDA para 2025 e 2026 em 4% e 6%, respectivamente, e prevê que o EBITDA de 2027 ficará 12% acima do consenso.

"A Roku está virando a página", escreveram os analistas, citando uma combinação de ventos favoráveis do setor, incluindo a mudança dos orçamentos publicitários da TV tradicional para a TV conectada, e movimentos específicos da empresa, como a expansão da monetização na tela inicial e a diversificação de sua base de anúncios além de mídia e entretenimento.

O engajamento dos usuários também permanece forte, com as horas de visualização no The Roku Channel crescendo 84% ano a ano no primeiro trimestre, superando em muito o crescimento geral da plataforma.

O KeyBanc também destacou novas parcerias de tecnologia de anúncios com empresas como Amazon (NASDAQ:AMZN) e The Trade Desk (NASDAQ:TTD), que acredita que melhorarão as taxas de preenchimento e manterão o crescimento da receita em meados dos dois dígitos.

Embora o caminho da Roku para uma lucratividade consistente tenha sido lento, a empresa agora espera lucros GAAP até 2026 e ganhos mais fortes em 2027.

As ações tiveram desempenho inferior desde a pandemia, mas o KeyBanc vê sua avaliação atual como oferecendo um perfil de risco-recompensa mais favorável, apoiado por uma taxa de crescimento anual composta projetada de EBITDA de 43% até 2027.

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