LVMH pode estar se preparando para adquirir Armani. TD Cowen especula sobre o preço

Investing.com - A LVMH pode estar se preparando para adquirir a Giorgio Armani, com o TD Cowen sugerindo que a icônica casa de moda italiana pode ser avaliada entre US$ 5 bilhões e US$ 7 bilhões.

A especulação segue expectativas crescentes de que a Armani poderia se tornar disponível para aquisição.

Em sua análise mais recente, o TD Cowen afirmou que um potencial acordo provavelmente dependeria de sinergias e da escassez da marca Armani.

"A avaliação poderia estar entre US$ 5-7 bilhões, com base em um múltiplo de EV/EBITDA de 12x-16x, com potencial de valorização devido à escassez, sinergias e excelente valor da marca, e potencial de desvalorização devido à volatilidade do crescimento e das margens", escreveram os analistas.

A reputação da Armani como pioneira em design minimalista, expertise em tecidos e luxo lifestyle lhe conferiu um forte valor de longo prazo.

"Uma marca icônica e ferozmente independente se torna disponível", disse o TD Cowen, destacando o papel pioneiro da Armani em parcerias de figurino em Hollywood e sua influência no tapete vermelho.

A empresa citou a integração vertical, o compromisso com a qualidade e a credibilidade da marca como ativos-chave.

Sobre o interesse da LVMH, o TD Cowen afirmou: "Acreditamos que a empresa aprecia a natureza atemporal da marca; no entanto, também observamos que a LVMH será sensível à avaliação."

Os analistas acreditam que as sinergias poderiam vir da escala da LVMH em moda e artigos de couro, seu poder de marketing global e sua capacidade de manter a independência criativa das maisons.

Ainda assim, a LVMH tem enfrentado desafios, incluindo uma queda de 9% em sua Divisão de Moda e Artigos de Couro no primeiro semestre de 2025, pressionada pela demanda mais fraca na Ásia.

Mesmo assim, o TD Cowen chamou a Armani de "transação oportunista que a LVMH considerará fortemente, dada a atemporalidade da marca".

O banco destacou que a estratégia de aquisição da LVMH normalmente se concentra em "marcas icônicas de patrimônio (em vez de contemporâneas), oportunidades em joalheria e negócios oportunistas". A Armani, sugeriu o TD Cowen, se encaixa nesse perfil.

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