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Investing.com - O Nemluvio, medicamento promissor da Galderma (SIX:GALD), superou as expectativas iniciais, preparando o terreno para um impulso mais forte nos lucros, segundo a Jefferies.
Os analistas aumentaram sua estimativa de vendas para 2025 do medicamento para US$ 420 milhões, cerca de 10% acima do consenso, após um forte desempenho no segundo trimestre.
Quase US$ 390 milhões desse valor são esperados do mercado americano, sustentados por maior adesão de pacientes e uma proporção maior de pacientes com prescrição de duas canetas no segundo semestre do ano.
A Jefferies afirmou que o Nemluvio deve atingir um ritmo de vendas de blockbuster, definido como US$ 250 milhões em vendas trimestrais, até o terceiro trimestre de 2026, um ano inteiro antes da orientação da administração e à frente das expectativas de consenso do segundo trimestre de 2027.
A trajetória mais rápida está sendo impulsionada pelo uso mais amplo em dermatite atópica e prurigo nodular, com médicos cada vez mais prescrevendo o medicamento como terapia de primeira linha. Dados de prescrição também sugerem retenção de pacientes mais forte do que o esperado.
O desempenho antecipado levou a Jefferies a elevar seu preço-alvo para as ações da Galderma em 43% para CHF160, de CHF112, e a reiterar a recomendação de "compra".
A corretora vê a maior rentabilidade do Nemluvio impulsionando as margens do grupo, com potencial para expansão de aproximadamente 575 pontos base entre 2023 e 2027.
Isso está à frente da meta da administração de 300-500 pontos base e das estimativas de consenso de 505 pontos base. Os analistas projetam que o EBITDA da Galderma aumente de US$ 1,24 bilhão em 2025 para US$ 2,12 bilhões em 2027.
As ações da Galderma fecharam a CHF132 na sessão de negociação anterior, avaliando a empresa em CHF31,3 bilhões (US$ 38,9 bilhões).
Com o preço-alvo revisado da Jefferies, a ação seria negociada cerca de 21% mais alta. A corretora citou o impulso de lançamento do Nemluvio e a melhoria da rentabilidade como principais impulsionadores de valorização adicional, apesar da fraqueza no mercado de estética injetável nos EUA.
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