A tendência recente no mercado de ações europeu mudou rapidamente de uma situação estável e positiva para uma venda repentina e generalizada. No entanto, os estrategistas do Barclays (LON:BARC) acreditam que a intensa reação do mercado é excessiva.
Eles sugerem que as flutuações de mercado maiores do que o normal foram intensificadas por posições muito grandes ou que usavam dinheiro emprestado, bem como a reversão de estratégias de investimento que envolvem empréstimos em moedas de baixa taxa de juros em áreas como tecnologia, Japão e criptomoeda. No entanto, eles observam que os indicadores de mercado agora sugerem que as ações podem ter sido vendidas demais, as posições de investimento se tornaram mais razoáveis e o valor atual do iene japonês parece mais apropriado.
Os estrategistas também apontam uma crescente conscientização de que os lucros da inteligência artificial podem levar mais tempo para serem realizados, enquanto os investimentos em ativos da empresa continuam, afetando o setor de gigantes da tecnologia superpovoado.
"Uma redução na especulação excessiva é benéfica, as avaliações das ações tornaram-se mais atraentes e o ímpeto do lucro por ação (EPS) permanece forte", mencionaram em um relatório.
Embora reconheçam que o crescimento econômico está diminuindo em todo o mundo, eles observam que não está falhando completamente. Nem todos os indicadores de recessão estão mostrando uma tendência negativa; O setor empresarial ainda é robusto, o acesso ao crédito não se tornou significativamente mais difícil e as empresas não são excessivamente negativas em relação ao futuro. Após a queda nos preços das ações, as ações agora estão avaliadas abaixo do que as mudanças recentes no lucro por ação (EPS) sugeririam.
Embora acreditem que é improvável uma redução urgente nas taxas de juros, o Barclays espera que o Federal Reserve participe em breve da tendência global de redução das taxas de juros. Isso, eles argumentam, "deve atuar como uma medida de apoio à economia e apoiar a ideia de que estamos em uma situação econômica de meio ciclo".
Os mercados de ações de verão costumam ser difíceis de prever e as flutuações recentes podem persistir por vários dias ou semanas, pois o processo de redução do risco de investimento pode não estar completo.
"Portanto, os preços das ações podem continuar imprevisíveis, enquanto as próximas eleições nos EUA provavelmente manterão a incerteza nos mercados até o outono", expressaram.
Em geral, os analistas consideram a recente venda generalizada sem discriminação como exagerada e recomendam a compra cuidadosa de ações quando seus preços caírem.
Eles aumentaram sua classificação para o setor de tecnologia europeu para uma prioridade mais alta, após uma queda de 16% no valor desde meados de julho.
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