Câmara aprova retirada de pauta da MP da taxação e impõe derrota ao governo Lula
Investing.com - A Micron Technology pode estar entrando em uma sequência de lucros excepcionalmente fortes, à medida que os preços de seus produtos de memória principais sobem acentuadamente, enquanto a demanda por chips de inteligência artificial impulsiona o interesse em suas ofertas de alta largura de banda, disse o Morgan Stanley ao elevar a recomendação da ação para acima da média.
A corretora afirmou que verificações em toda a cadeia de suprimentos de memória apontam para aumentos de preços trimestrais de dois dígitos para DRAM, principal motor de lucro da Micron, tanto no trimestre atual quanto no seguinte, com compradores cada vez mais preocupados com a disponibilidade até 2026.
Essa escassez, segundo o banco, pode durar vários trimestres, impulsionando sucessivas revisões positivas de lucros.
Os preços da memória de servidor DDR5 já subiram cerca de 15% desde que a Micron divulgou seus últimos resultados, e o Morgan Stanley afirmou que os preços à vista sugerem que suas estimativas ainda podem ser conservadoras.
Ao mesmo tempo, preocupações anteriores de que a Micron poderia enfrentar dificuldades para competir em memória de alta largura de banda (HBM) usada em aceleradores de IA parecem estar diminuindo.
Embora a empresa possa ficar um trimestre atrás da SK Hynix em remessas de volume de seu produto HBM4 de próxima geração, o Morgan Stanley afirmou que sua tecnologia permanece competitiva e a demanda deve ser forte o suficiente para a Micron manter uma participação de mercado na faixa baixa dos 20% em 2026.
Crucialmente, a melhoria no cenário de DRAM está ajudando a Micron a garantir melhores preços em HBM, com alguns clientes dispostos a aceitar quedas de preços menores do que o esperado.
Isso significa que as margens de HBM devem se manter mesmo com o aumento das especificações para atender aos requisitos de novos chips.
As ações da Micron já subiram este ano, mas o Morgan Stanley afirmou que o papel ainda pode subir se os lucros aumentarem para cerca de US$ 5 por ação, um nível que considera alcançável se os preços de memória melhorarem cerca de 15% a partir daqui e as margens brutas se expandirem. O banco elevou seu preço-alvo para US$ 220, de US$ 160.
"Os próximos 6-12 meses parecem muito fortes", escreveram os analistas, acrescentando que o impulso de preços de curto prazo importa mais do que a avaliação de longo prazo.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.