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A Moody’s Ratings confirmou a classificação Baa3 para títulos seniores não garantidos da CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) Holdings, Inc. e alterou a perspectiva de estável para positiva, citando a forte posição competitiva da empresa no mercado de cibersegurança.
A agência de classificação espera que o crescimento da receita de assinaturas da CrowdStrike acelere de aproximadamente 20% no primeiro semestre do ano fiscal que termina em janeiro de 2026 para 23% no ano fiscal de 2027, com o aumento da lucratividade impulsionando um forte crescimento do fluxo de caixa livre.
Embora as interrupções nos negócios causadas pela atualização defeituosa de configuração de conteúdo da CrowdStrike em julho de 2024 tenham impactado negativamente o desempenho operacional, a Moody’s observou que o impacto financeiro foi limitado e a posição competitiva da empresa permanece forte.
A perspectiva positiva também reflete as expectativas de que as políticas financeiras conservadoras da CrowdStrike continuarão a apoiar o fortalecimento das métricas de crédito com o crescimento dos lucros.
A Moody’s destacou a posição de liderança da CrowdStrike no mercado de segurança de endpoints corporativos e seu portfólio bem conceituado em múltiplos segmentos de cibersegurança. A empresa mantém fortes taxas de retenção bruta baseadas em dólares (97% no primeiro trimestre do ano fiscal de 2026) e possui US$ 6,8 bilhões em obrigações de desempenho remanescentes, proporcionando boa visibilidade de receita.
A agência de classificação projeta que as receitas da CrowdStrike crescerão de US$ 4,8 bilhões no ano fiscal de 2026 para US$ 5,8 bilhões no ano fiscal de 2027, com impacto decrescente do incidente de julho de 2024 e alavancagem operacional impulsionando a expansão das margens.
A CrowdStrike possui liquidez robusta com US$ 4,6 bilhões em caixa e investimentos de curto prazo. A Moody’s espera que a empresa gere US$ 1,2 bilhão e US$ 1,7 bilhão em fluxo de caixa livre nos anos fiscais de 2026 e 2027, respectivamente, em comparação com US$ 750 milhões em dívida de títulos seniores não garantidos em circulação.
A empresa opera em segmentos altamente fragmentados e competitivos do mercado de cibersegurança, caracterizados por tecnologias em rápida evolução, mas sua forte flexibilidade financeira proporciona capacidade para investimentos e aquisições de porte moderado.
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