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A Moody's Ratings alterou a perspectiva da ADT Inc. de estável para positiva, enquanto manteve sua classificação corporativa Ba3, anunciou a agência de classificação de crédito na quinta-feira.
A ação de rating reflete o sólido desempenho operacional da ADT, com boas perspectivas de crescimento de receita e forte geração de fluxo de caixa livre. A Moody's projeta que a ADT manterá um crescimento orgânico da receita mensal recorrente na faixa percentual de baixo a médio dígito único e fluxo de caixa livre para dívida acima de 5% nos próximos 12-18 meses.
Apesar de carregar uma grande dívida, a ADT gerencia efetivamente seus vencimentos, escalonando-os anualmente e mantendo bom acesso aos mercados de capitais. A Moody's espera que a ADT use o caixa operacional para pagar os US$ 300 milhões restantes de suas notas de 2026 até abril de 2026, o que poderia reduzir a dívida para receita mensal recorrente para cerca de 20x em 2026.
A influência da Apollo Global Management sobre a ADT diminuiu substancialmente, com sua participação caindo para aproximadamente 12% até quinta-feira, abaixo dos quase 40% no final de 2024. A adição de novos diretores independentes fortaleceu a supervisão do conselho.
A Moody's também elevou a classificação de liquidez de grau especulativo da ADT para SGL-2 de SGL-3, citando aproximadamente US$ 45 milhões em caixa irrestrito disponível em 30 de junho, expectativa de fluxo de caixa livre anual superior a US$ 550 milhões e acesso total a uma linha de crédito rotativo de US$ 800 milhões com vencimento em outubro de 2029.
A ADT, com sede em Boca Raton, Flórida, é a maior provedora de serviços de monitoramento de alarmes residenciais nos Estados Unidos. A empresa deriva uma parte substancial de sua receita de contratos de serviços de monitoramento de vários anos que fornecem uma base de receita previsível e recorrente.
Parcerias contínuas com a Google Inc. e a State Farm Life Insurance Company, que se tornaram acionistas minoritários, continuam a fomentar o desenvolvimento de produtos e inovação, apoiando o crescimento da receita e ajudando a reduzir os custos de aquisição de assinantes e a rotatividade.
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