Dados do BC mostram resultado do Banco do Brasil ainda fraco em julho, veem analistas
Investing.com - O Morgan Stanley elevou a classificação da Celsius Holdings de na média para acima da média, aumentando seu preço-alvo para US$ 70 de US$ 61, citando melhoria no impulso de vendas e posicionamento mais forte da marca.
"Vemos outra fase de crescimento da CELH impulsionada por uma reaceleração maior que o esperado no crescimento da receita com a transição da Alani para a PepsiCo e a melhoria do crescimento da Celsius", escreveram os analistas.
Eles acrescentaram que a marca Celsius "voltou a crescer após a forte desaceleração do ano passado, e esperamos mais melhorias com comparações muito mais fáceis de dezembro até o início de junho."
A Alani, que representa cerca de 40% das vendas, moderou após o crescimento extraordinário do segundo trimestre, mas continua "robusta antes de sua mudança para o sistema da PEP, o que deve acelerar o crescimento", disse o Morgan Stanley.
O banco também destacou o benefício de um novo acordo de capitania com a PepsiCo, que dá à Celsius "espaço aumentado dentro do conjunto de bebidas da PEP e controle sobre quais SKUs são priorizados nos planogramas de energia."
O Morgan Stanley observou um ambiente de preços favorável na categoria, destacando que o aumento de preço da Monster Beverage nos EUA para o quarto trimestre "oferece uma oportunidade para a CELH aumentar os preços em uma categoria inelástica."
Olhando para o futuro, os analistas disseram que têm "maior confiança em nossas estimativas para os anos fiscais 26/27, com nossa receita 9%/8% acima do consenso, e nosso EBITDA Ajustado 8%/7% acima."
O preço-alvo de US$ 70 é baseado em 23 vezes o EV/EBITDA do ano fiscal 27, em linha com o múltiplo da empresa para a Monster.
Apesar das ações da Celsius terem subido cerca de 80% no último ano, os papéis recuaram 10% no último mês. O Morgan Stanley vê uma "atrativa relação risco/retorno de 2:1 a partir daqui."