Ação da B3 escolhida por IA avança 7% na semana; alta no ano acima de 200%
Investing.com - O Morgan Stanley elevou a classificação da Semiconductor Manufacturing International Corp para acima da média devido ao aumento da demanda por GPUs de IA domésticos e maior apoio político para o ecossistema de chips da China.
A proliferação de aplicações de IA e o apoio governamental para o desenvolvimento local de GPUs devem impulsionar a demanda por fundição de ponta nos próximos dois anos.
O MS elevou seu preço-alvo para a SMIC para HK$ 80, implicando 32 vezes os lucros estimados para 2027, e espera que as margens brutas melhorem à medida que os rendimentos aumentem e os chips de IA representem uma parcela maior da receita.
"A China pode alcançar um certo nível de segurança nacional produzindo seus próprios chips de GPU para IA", escreveu o Morgan Stanley, prevendo que a capacidade de 7 nanômetros e inferior quase dobre de 22.000 wafers por mês em 2025 para 42.000 em 2026.
A empresa afirmou que fabricantes locais de ferramentas como Naura e AMEC substituíram equipamentos importados que anteriormente restringiam a produção avançada de chips.
A China Mobile planeja implantar 100.000 GPUs domésticos até 2028 para uma rede de computação de 100 exaflops, usando apenas chips locais. O Morgan Stanley elevou sua previsão de receita de GPUs de IA da China para 180 bilhões de iuanes em 2027, acima dos 136 bilhões de iuanes anteriores, implicando uma taxa composta de crescimento anual de 62% entre 2024 e 2027.
O banco disse que o afastamento dos fornecedores americanos está acelerando depois que o CEO da Nvidia, Jensen Huang, afirmou que a participação da empresa no mercado de processadores de IA da China caiu para quase zero.
O Morgan Stanley também rebaixou a Hua Hong Semiconductor para "Abaixo da Média", citando menor lucratividade e excesso de oferta em nós maduros. Afirmou que a SMIC continua melhor posicionada devido às margens mais altas, capacidades tecnológicas e exposição à demanda relacionada à IA.
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