IGP-M sobe em novembro mas tem queda em 12 meses pela 1ª vez em 1 ano e meio, diz FGV
Investing.com- Analistas do Morgan Stanley rebaixaram na quarta-feira sua classificação para o fornecedor japonês da Nvidia Ibiden Co Ltd (TYO:4062), afirmando que as ações tinham potencial de alta limitado após quase triplicarem de valor desde fevereiro.
Por outro lado, o MS elevou sua classificação para a fabricante de componentes eletrônicos Murata Mfg Co (TYO:6981), citando apostas em maior demanda da indústria de inteligência artificial.
O MS rebaixou a Ibiden para na média, de acima da média, e aumentou seu preço-alvo para 13.000 ienes, de 9.500 ienes.
A corretora disse que, após as ações subirem cerca de 179% desde fevereiro, o potencial adicional de alta agora provavelmente seria limitado.
Ainda assim, o MS espera que os lucros continuem sustentados pela forte demanda e pelo aumento dos preços unitários dos principais componentes de chips e servidores que a Ibiden fornece para a Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA), e essa tendência só deve melhorar com cada atualização geracional da fabricante de chips.
A impressionante alta da Ibiden este ano foi impulsionada principalmente pelo otimismo quanto à exposição da empresa à IA e seu papel como fornecedor-chave de embalagens de chips para a Nvidia.
Mas o MS alertou que um cenário extremamente negativo seria que as vendas e a demanda não aumentem tão fortemente quanto o esperado, o que por sua vez poderia ser insuficiente para compensar a maior depreciação.
O MS elevou sua classificação para a Murata Manufacturing para acima da média, de na média, e também aumentou seu preço-alvo para 3.850 ienes, de 2.700 ienes.
A corretora disse que o aumento da demanda por componentes eletrônicos de alta tensão, de data centers de IA, provavelmente sustentará os lucros da Murata nos próximos trimestres.
O MS vê o negócio de Capacitores Cerâmicos Multicamadas (MLCC) da Murata impulsionando grande parte de seus lucros nos próximos trimestres, especialmente considerando que a empresa detém pouco mais de 40% da participação global no mercado.
A demanda impulsionada pela IA por MLCCs provavelmente apertará os suprimentos no próximo ano, disse o MS, especialmente à medida que os hiperescaladores globais de IA desenvolvem suas ambições de data centers.
Mas o MS também vê a Murata mantendo um fornecimento estável em 2026-2027, com base em aumentos constantes de capacidade, redundâncias nas redes de fornecimento e o potencial para ainda mais capacidade através de novas fábricas nas Filipinas, Tailândia e Japão.
As ações da Murata estão sendo negociadas com alta de 20,9% até agora em 2025, com as ações tendo reduzido significativamente seus ganhos do ano até o momento desde o final de outubro, em meio a um colapso mais amplo no setor de tecnologia.
Ainda assim, o MS e dezenas de outros analistas esperam que a demanda desproporcional da indústria de IA continue sustentando os lucros e as avaliações de ações de chips e eletrônicos.
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