Morgan Stanley reorganiza ações de cybersecurity: eleva SAIL e ZS, rebaixa Fortinet

Publicado 02.09.2025, 08:25
© Kfir Sivan, Palo Alto Networks PR

Investing.com - O Morgan Stanley reorganizou suas recomendações para ações de cybersecurity, elevando SailPoint e Zscaler para acima da média, enquanto rebaixou Fortinet para abaixo da média.

O banco elevou a SailPoint com base em sua liderança no mercado de governança de identidade, onde detém cerca de 22% de participação.

Os analistas citaram uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de receita recorrente anual (ARR) de 28% do ano fiscal 2023 (FY23) até FY26, impulsionada pela transição para SaaS e "oportunidade de substituição de sistemas legados de vários bilhões de dólares".

A empresa demonstrou sucesso inicial na expansão além da governança de identidade central, com contribuições de Identidade de Máquina, Segurança de Acesso a Dados e Gerenciamento de Risco de Não-Funcionários mais que dobrando ano a ano.

"A SailPoint parece bem posicionada para manter um crescimento de ARR acima de 20% no futuro", escreveram os analistas liderados por Meta A. Marshall. O preço-alvo da ação foi elevado de US$ 16 para US$ 25.

A Zscaler também foi elevada, com o Morgan Stanley apontando para seu forte posicionamento no mercado SASE de US$ 34 bilhões, com expectativa de crescimento a uma CAGR de 24%.

O banco afirmou que a Zscaler "poderia se consolidar como a próxima verdadeira plataforma", destacando sua expansão além da segurança de rede e entrada na segurança impulsionada por IA através da aquisição da Red Canary.

Embora a ação já tenha subido 50% no acumulado do ano e seja negociada com prêmio, os analistas argumentam que "continua havendo uma oportunidade significativa, particularmente em comparação com outras oportunidades dentro do setor de Cybersecurity". O preço-alvo foi elevado de US$ 280 para US$ 320.

Por outro lado, a Fortinet foi rebaixada de na média para abaixo da média, com o Morgan Stanley alertando que os ciclos de atualização de firewall estão se mostrando menores do que o esperado.

A firma de Wall Street espera que as estimativas para FY26/FY27 sejam reduzidas, criando um obstáculo. Mesmo com a queda de 17% da ação no acumulado do ano, os analistas afirmaram que as avaliações permanecem elevadas em relação às perspectivas de crescimento mais lentas.

Eles reduziram o preço-alvo da ação de US$ 78 para US$ 67.

"Tendemos a ver a relação risco-retorno negativamente no curto prazo", observaram os analistas, embora tenham acrescentado que poderiam retornar a uma postura mais positiva após o reajuste das estimativas.

Junto com as mudanças de classificação, o Morgan Stanley também assumiu a cobertura de várias outras empresas de cybersecurity. A Palo Alto Networks foi nomeada como principal escolha com classificação acima da média, apoiada por seu "foco estratégico em plataformização" e forte posicionamento em segurança de rede, nuvem, endpoint e identidade.

A Okta foi iniciada como acima da média, sendo o "gorila de mil libras" no gerenciamento de acesso de identidade, com potencial significativo de venda adicional de governança de identidade e gerenciamento de acesso privilegiado.

A Varonis também recebeu classificação acima da média, com o banco destacando que sua transição para SaaS está próxima da conclusão e a oportunidade de longo prazo no gerenciamento de postura de segurança de dados, à medida que as empresas se preparam para a era da IA.

As mudanças refletem a estrutura mais ampla do Morgan Stanley, que classifica empresas de cybersecurity com base em métricas quantitativas como crescimento e margens, além de fatores qualitativos como posicionamento de plataforma e integração de IA.

Últimos comentários

Instale nossos aplicativos
Divulgação de riscos: Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos nesse site não são necessariamente precisos ou atualizados em tempo real. Os dados e preços disponíveis no site não são necessariamente fornecidos por qualquer mercado ou bolsa de valores, mas sim por market makers e, por isso, os preços podem não ser exatos e podem diferir dos preços reais em qualquer mercado, o que significa que são inapropriados para fins de uso em negociações e operações financeiras. A Fusion Media e quaisquer outros colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo não são responsáveis por quaisquer perdas e danos financeiros ou em negociações sofridas como resultado da utilização das informações contidas nesse site.
É proibido utilizar, armazenar, reproduzir, exibir, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos nesse site sem permissão explícita prévia por escrito da Fusion Media e/ou de colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados aos colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo e/ou bolsas de valores que fornecem os dados contidos nesse site.
A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site com base na interação dos usuários do site com os anúncios publicitários ou entidades anunciantes.
A versão em inglês deste acordo é a versão principal, a qual prevalece sempre que houver alguma discrepância entre a versão em inglês e a versão em português.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Todos os direitos reservados.