BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
Investing.com - O Morgan Stanley (NYSE:MS) retomou a cobertura da Verizon (NYSE:VZ) com uma recomendação "Equal-Weight" (neutra) e um preço-alvo de US$ 47, afirmando que a baixa avaliação da gigante de telecomunicações e o esperado aumento do fluxo de caixa livre devido a mudanças fiscais são compensados pelo crescimento tímido do EBITDA e questões persistentes sobre o impulso do segmento de wireless para consumidores.
A corretora considera as ações da Verizon como justamente avaliadas, com seu preço-alvo implicando em uma valorização de cerca de 9%.
A previsão reflete um crescimento anual do EBITDA ajustado de 2-3% até 2028 e incorpora o impacto da recente legislação fiscal dos EUA que restaura a depreciação acelerada, o que poderia elevar o fluxo de caixa livre em mais de US$ 1,5 bilhão por ano até 2027.
Esse aumento poderia dar à Verizon flexibilidade para retomar a recompra de ações ou acelerar a expansão de fibra óptica, disse o Morgan Stanley.
Mas qualquer reavaliação significativa dependerá da melhoria do desempenho em sua unidade de wireless para consumidores, o principal motor do sentimento em torno da ação.
No cenário otimista da empresa, as ações poderiam subir para US$ 54 se a Verizon conseguir elevar o crescimento de assinantes wireless e o EBITDA para mais de 3% ao ano.
Mas um cenário pessimista, com intensificação da concorrência no setor e desaceleração nos ganhos de assinantes, poderia fazer a ação cair para US$ 35.
Embora a Verizon seja negociada com desconto em relação aos concorrentes, o Morgan Stanley afirmou que isso é apropriado dado seu perfil de crescimento moderado.
A empresa observou que suas estimativas atualizadas refletem o aumento do fluxo de caixa livre impulsionado por questões fiscais, enquanto muitos concorrentes ainda não consideram totalmente a recente mudança na legislação.
A nota também mencionou a aquisição pendente dos ativos de fibra da Frontier pela Verizon, com um preço-alvo de US$ 38,50 para as ações da Frontier baseado no valor acordado do negócio.
Espera-se que a transação seja concluída no primeiro semestre de 2026.
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