Por Sam Boughedda
Os analistas do Morgan Stanley (NYSE:MS) emitiram uma nota aos clientes na quarta-feira afirmando que continuam otimistas com a Amazon (NASDAQ:AMZN) e que a gigante do comércio eletrônico segue na sua lista de Top Picks.
Os estrategistas do banco classificam a ação como “overweight” (acima da média), com um preço-alvo de US$ 150.
Os analistas falaram sobre alguns pontos-chave que estão sendo debatidos a respeito da companhia.
Ao responder a uma questão sobre a lucratividade do varejo norte-americano para a empresa em 2024, eles disseram aos investidores que, em sua visão, “a inclinação da melhora do EBIT de varejo da AMZN provavelmente continuará sendo impulsionada pela melhora no fulfillment e no frete por economia unitária, à medida que a AMZN cresce no segmento de logística."
"Nossa expectativa é que haja um ritmo menor de eficiências incrementais em frete/fulfillment em relação a 2022, o que nos levou a estimar 4% de margem EBIT GAAP na América do Norte no 4T23 (aumento de 140 pb em relação ao 4T22). Olhando para 2024, projetamos que as margens EBIT da América do Norte serão de 3,6% no ano inteiro, atingindo ~4,5% no 4T24", acrescentaram.
Sobre a possibilidade de o crescimento da receita da AWS ter atingido o fundo, os analistas afirmaram que tentar prever a inclinação e a base do crescimento no setor de nuvem e no AWS é um desafio, devido à dinâmica de fatores móveis.
No entanto, explicaram que, usando o modelo mensal de AWS da empresa, estimam agora que “a receita do AWS atingirá o fundo na faixa de um dígito médio interanual até o fim do 2º tri, início do 3º tri, antes de acelerar levemente no 4º tri”.
“Olhando para 2023, projetamos que o AWS crescerá ~19% A/A”, complementaram.
Os estrategistas prosseguiram dizendo que o Morgan Stanley vê uma revisão para cima de mais de 15% no Ebit da Amazon no futuro próximo.