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Investing.com - A Oppenheimer iniciou a cobertura da empresa de materiais de construção Amrize Ltd. com classificação de Outperform e preço-alvo de US$ 62, considerando sua escala na América do Norte e capacidade de se beneficiar da atividade de construção mais forte nos próximos anos.
"A presença privilegiada e base de recursos da Amrize, poder estrutural de precificação e geração de margem robusta/sustentável — juntos posicionando a empresa para aproveitar a demanda mais forte da construção norte-americana em 2026 e além", escreveram os analistas.
A Amrize foi recentemente desmembrada do Grupo Holcim e gera mais de 70% de sua receita a partir de cimento, concreto e agregados, onde mantém participações de mercado líderes.
Sua unidade de envelope de construção, que inclui coberturas e outras aplicações comerciais e residenciais, representa cerca de 30% das vendas.
A Oppenheimer destacou a flexibilidade financeira da empresa, observando que a alavancagem líquida deve ser de aproximadamente 1,4 vezes até o final de 2025.
"Dada a sólida posição financeira e fluxo de caixa da Amrize, a equipe tem ampla capacidade/flexibilidade no balanço para avançar com seu comprovado modelo de fusões e aquisições", disseram os analistas.
A Amrize concluiu 36 aquisições desde 2018.
A corretora espera que a Amrize registre um EBITDA de US$ 3 bilhões em 2025, subindo para US$ 3,5 bilhões em 2027, impulsionado pela demanda de construção, poder de precificação e oportunidades de venda cruzada entre seus segmentos.
Embora a Oppenheimer veja impulsionadores de crescimento a longo prazo, também alertou que a dependência da Amrize em relação à construção a deixa exposta a riscos de taxas de juros e políticas.
"A trajetória das taxas e a direção das políticas são itens-chave a serem observados"
O preço-alvo de US$ 62 implica em uma valorização de aproximadamente 13% em relação aos níveis atuais.
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