Os analistas da Piper Sandler reafirmaram sua classificação positiva de Overweight nas ações da Microsoft (NASDAQ:MSFT) na segunda-feira, prevendo que a receita da Microsoft Cloud pode chegar a US$ 200 bilhões até o final de 2026, impulsionada por investimentos significativos em ativos físicos (despesas de capital).
A instituição financeira observou que os serviços em nuvem da Microsoft levaram 13 anos para ultrapassar o valor da receita de US$ 100 bilhões, do ano fiscal de 2010 a 2023, com um gasto total em ativos físicos e arrendamentos de mais de US$ 176 bilhões.
Os analistas acreditam que os US$ 100 bilhões subsequentes em receita de nuvem podem ser alcançados em um período mais curto de apenas três anos, exigindo uma aceleração dos investimentos em data centers para potencialmente dobrar a receita da Microsoft Cloud para mais de US$ 200 bilhões até o final do ano fiscal de 2026.
"Os investidores focados no crescimento devem considerar a perspectiva de longo prazo, desconsiderando as preocupações imediatas sobre a expansão excessiva da IA, e reconhecer a transição mais ampla em andamento para a computação em nuvem que poderia apoiar o crescimento sustentado da receita e dos lucros até o ano de 2030", afirmaram os analistas.
Com a inclusão da inteligência artificial, a proporção da receita da Microsoft proveniente de serviços em nuvem pode aumentar para 63% até o ano fiscal de 2026, um aumento de 53% atualmente e 10% no ano fiscal de 2016.
Em linha com essas previsões, os analistas também aumentaram seu preço-alvo para as ações da MSFT de US$ 465 para US$ 485, baseando-se em estimativas de receita marginalmente mais altas e uma relação preço-alvo (P/L) de 34 vezes.
A Microsoft planeja divulgar seus resultados financeiros do quarto trimestre em 30 de julho, após o fechamento do mercado de ações dos EUA.
Os analistas preveem que a receita da Microsoft para o quarto trimestre de 2024 crescerá 14,5% em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior, atingindo US$ 64,4 bilhões, o que representa um aumento de US$ 56,2 bilhões no quarto trimestre de 2023. Apesar deste crescimento, representa um decréscimo na taxa de expansão face ao crescimento homólogo de 17,0% observado no terceiro trimestre de 2024.
A previsão de lucro por ação (EPS) é um aumento de 9% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 2,931, acima dos US$ 2,69 no quarto trimestre de 2023. Isso também significa um ritmo de crescimento mais lento em comparação com o aumento de 20% ano a ano relatado no terceiro trimestre de 2023.
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