Analistas do Goldman Sachs aumentaram suas expectativas para o valor das ações da Amazon (NASDAQ:AMZN), apontando para um provável aumento no lucro operacional devido à melhoria das margens de lucro.
Em um relatório recente, os analistas identificaram três elementos principais que podem afetar os resultados operacionais da Amazon no segundo trimestre de 2024: a força dos gastos do consumidor, o sucesso da Amazon em aumentar suas margens de lucro das operações e o crescimento da receita da Amazon Web Services (AWS).
O Goldman Sachs observou que o negócio de varejo online da Amazon continuou a ter um bom desempenho no segundo trimestre, embora tenha havido alguns problemas de desempenho no Reino Unido e na Alemanha.
Os analistas acreditam que a Amazon tem uma grande chance de superar as expectativas em 2025 e nos anos seguintes, principalmente por causa do aumento das margens de lucro no varejo e uma maior contribuição de seus negócios de publicidade.
Eles também têm uma visão favorável das margens de lucro futuras da empresa nos mercados internacionais e preveem que a AWS continuará a ser altamente lucrativa.
"Esperamos um retorno a um crescimento mais rápido ao longo de 2024, à medida que os desafios anteriores relacionados à otimização e mudança de cargas de trabalho se tornam vantagens, e à medida que as cargas de trabalho relacionadas à inteligência artificial contribuem cada vez mais para o crescimento", escreveram analistas do Goldman Sachs.
A instituição financeira elevou sua previsão de 12 meses para o preço das ações da Amazon de US$ 225 para US$ 250, mantendo uma recomendação de compra das ações.
A nova previsão do preço das ações sugere que as ações da Amazon serão avaliadas em 30 vezes a estimativa atualizada de lucro por ação da empresa de US$ 8,29 para 2026, de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP). Essa estimativa é 12% maior do que a previsão média de US$ 7,42 de outros analistas.
O relatório do Goldman Sachs observa que as ações da Amazon tiveram um desempenho melhor do que o S&P 500 Index e o NASDAQ Composite Index nos últimos doze meses, um sucesso atribuído ao aumento das previsões de lucro, embora a tendência geral dos múltiplos de avaliação de mercado tenha sido de diminuição, o que geralmente atua para reduzir as taxas de retorno das ações.
Em sua análise das margens de lucro, os analistas acreditam que há potencial para o crescimento das margens de lucro do varejo devido ao uso mais eficiente de recursos fixos de varejo, melhorias na redução do custo de atendimento de cada pedido do cliente e um aumento mais lento nos preços de custos importantes.
O tamanho em expansão do negócio de publicidade da Amazon também deve contribuir para maiores margens de lucro das operações. Além disso, os analistas consideram suas previsões para as margens de lucro da AWS cautelosas, sugerindo que pode haver resultados melhores do que o esperado se a receita da AWS aumentar mais do que o projetado.
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