Principais ações de defesa europeias prontas para crescer com aumento de gastos militares

Investing.com -- As ações de defesa europeias estão ganhando impulso à medida que os países da OTAN aumentam os compromissos de gastos militares, com líderes do setor posicionados para capitalizar sobre os crescentes orçamentos de defesa. De acordo com análise recente do Morgan Stanley, certas empresas se destacam por seu forte posicionamento de mercado e potencial de crescimento neste cenário em evolução.

Airbus e Rheinmetall emergem como as principais performadoras no setor de defesa europeu, com analistas destacando suas vantagens estratégicas e robustas trajetórias de crescimento. Ambas as empresas estão bem posicionadas para se beneficiar do aumento dos orçamentos de defesa em toda a Europa, particularmente enquanto os membros da OTAN trabalham em direção a metas de gastos mais elevadas.

Airbus

O Morgan Stanley identifica a Airbus como uma escolha fundamental na defesa europeia, observando que a melhoria nas cadeias de suprimentos está apoiando uma execução consistente e taxas de produção crescentes. Apesar da escassez temporária de motores causando distorções de entrega no curto prazo, a empresa parece bem posicionada para se beneficiar do aumento dos gastos europeus com defesa.

A análise destaca que o inventário da Airbus de aeronaves construídas sem motores ("planadores") reduz significativamente os riscos de entrega. Para atender à orientação da administração de 820 entregas este ano, a Airbus precisa entregar 514 aeronaves no segundo semestre, um incremento de 71 unidades em comparação com o mesmo período do ano passado. Com aproximadamente 60 planadores em estoque, a empresa tem buffer suficiente para atender às expectativas do mercado de 800-810 entregas.

Comentários recentes da Safran confirmam que a recuperação da entrega de motores LEAP permanece no caminho certo, com a empresa disposta a alocar motores em excesso para a Airbus novamente este ano. As entregas de agosto de 61 aeronaves representaram um aumento de 30% em relação ao ano anterior, indicando um impulso positivo.

Em desenvolvimentos recentes, a Airbus recebeu uma elevação de classificação para A1 da Moody’s, e o UBS elevou a empresa para Compra, citando melhorias em sua estratégia de cadeia de suprimentos.

Rheinmetall

O Morgan Stanley posiciona a Rheinmetall como melhor situada para se beneficiar de três principais impulsionadores de crescimento na Europa: exposição de produtos em áreas de alta demanda (munição, veículos terrestres, defesa aérea), presença geográfica em países com forte impulso de gastos (Alemanha, Europa Oriental), e potencial de consolidação para atender às necessidades de padronização e escala.

A empresa tem significativa margem para fusões e aquisições excedendo US$ 10 bilhões, segundo a análise. A orientação da Rheinmetall e o CAGR de LPA estimado pelo Morgan Stanley de 32% entre 2024-2030 são baseados nos países da OTAN gastando 2% do PIB em defesa. No entanto, novas metas para a OTAN (3,5% do PIB até 2035) e Alemanha (3,5% do PIB até 2029) representam potencial de alta.

A empresa espera que seu primeiro lote de pedidos comece a fluir a partir do quarto trimestre, especialmente da Alemanha, potencialmente atingindo uma carteira de pedidos de aproximadamente US$ 120 bilhões no primeiro semestre de 2026, representando aproximadamente sete anos de cobertura de vendas do ano fiscal de 2026. A administração aumentou sua ambição de vendas para 2030 de US$ 30 bilhões para US$ 40-50 bilhões.

A Rheinmetall anunciou a aquisição da Naval Vessels Lürssen (NVL) e também está em negociações com a Lockheed Martin para potencialmente fabricar mísseis, incluindo os tipos ATACMS e Hellfire, na Alemanha.

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