USIM5: Ação da Usiminas opera em baixa após prejuízo bilionário; Itaú BB vê upside
Investing.com -- Fornecedores aeroespaciais com exposição ao programa Boeing 737 MAX estão posicionados para crescimento após a decisão da Administração Federal de Aviação (FAA) de suspender os limites da taxa de produção, segundo análise da Truist Securities.
A FAA anunciou na sexta-feira, 17 de outubro, após o fechamento do mercado, que a Boeing pode agora aumentar a produção do 737 MAX para 42 aeronaves por mês, removendo restrições anteriores que haviam limitado a produção. Este desenvolvimento era amplamente esperado pelos investidores e cria um impulso positivo para fornecedores-chave na cadeia de suprimentos aeroespacial.
A Truist Securities identificou quatro fornecedores preferenciais que devem se beneficiar deste aumento de produção:
A Truist mantém um preço-alvo de US$ 58 para ATRO, representando um múltiplo EV/EBITDA de aproximadamente 14x sobre o EBITDA estimado para 2026 de US$ 166,9 milhões. Esta avaliação reflete um desconto comparado à média do setor aeroespacial de 17,5x, considerando o perfil de margem da empresa, que está melhorando mas ainda enfrenta desafios. Riscos potenciais incluem futuras mudanças na taxa de produção, problemas de execução em unidades de negócio recentemente adquiridas, litígios de patentes em andamento, níveis de gastos discricionários das companhias aéreas e o ritmo da recuperação da aviação global.
Com um preço-alvo de US$ 217, a Truist avalia a HXL com um múltiplo EV/EBITDA de 34x sobre o EBITDA estimado para 2026 de US$ 2,71 bilhões. Este prêmio sobre o múltiplo médio dos pares do setor aeroespacial comercial de 19x é sustentado pelo forte histórico operacional da empresa, perspectiva positiva de geração de caixa e potencial para ganhos de participação de mercado. Os principais riscos incluem taxas de produção menores que o esperado, desafios na aquisição de matérias-primas (particularmente metais), restrições de mão de obra e potenciais recessões econômicas afetando o transporte comercial.
A Truist atribui um preço-alvo de US$ 75 para HWM, baseado em um múltiplo de aproximadamente 29,9x sobre o LPA estimado para 2026 de US$ 2,51. Isso representa um desconto em relação à média histórica de múltiplo futuro de cinco anos da empresa de 32x, mas excede a média do grupo de pares de 24x, justificado pela alta exposição da HWM a aeronaves wide-body e potencial de expansão de margem. Riscos incluem atrasos nas taxas de produção aeroespacial comercial, pressões de custos de insumos afetando as margens, reduções nos gastos com defesa e enfraquecimento da demanda por produtos comerciais e industriais.
Com um preço-alvo de US$ 294, a Truist avalia a WWD em aproximadamente 38x sua estimativa de EBITDA para o ano calendário de 2026 de US$ 761 milhões. Este prêmio sobre a média do setor de 17,5x reflete expectativas de melhorias operacionais contínuas e expansão de margem. Riscos a considerar incluem potenciais atrasos nos aumentos da taxa de produção em grandes fabricantes de aeronaves e motores, interrupções de fornecedores e mão de obra, e fatores macroeconômicos impactando o segmento industrial da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.