A significativa valorização das ações da Nvidia (NASDAQ:NVDA), marcando um aumento de 140% este ano, tem desempenhado um papel importante no desempenho do S&P 500, contribuindo para cerca de um quarto da alta de 17% do índice. A influência da fabricante de chips foi destacada na quarta-feira, quando a alta de 8,2% da Nvidia ajudou o S&P 500 a se recuperar de uma queda de 1,6% para fechar em alta de 1,1%, marcando sua maior oscilação intradiária em quase dois anos.
O aumento nas ações da Nvidia ocorreu após o CEO Jensen Huang anunciar uma forte demanda pelos chips da empresa, o que adicionou mais de US$ 200 bilhões ao seu valor de mercado e constituiu 44% do aumento do S&P 500 no dia, de acordo com dados da Nomura.
O co-chefe de estratégia de derivativos do Susquehanna Financial Group observou que o rali da Nvidia teve um impacto significativo no mercado. No entanto, o S&P 500 tem lutado para avançar nos dias em que as ações da Nvidia caíram, conseguindo registrar ganhos apenas 13% das vezes quando as ações da Nvidia recuaram. Além disso, o índice não viu um aumento de mais de 1% em nenhum dia em que as ações da Nvidia terminaram em baixa, um contraste marcante com as 13 ocorrências desse tipo em 2020.
Investidores expressaram preocupação com o impacto desproporcional que um pequeno grupo de ações, como Nvidia, Microsoft e Apple - que juntas representam quase 20% do S&P 500 - pode ter na direção do mercado. Embora tenha havido uma recente recuperação em setores não tecnológicos, analistas alertam que uma queda significativa nas gigantes de tecnologia poderia afetar negativamente o mercado mais amplo.
As negociações de opções têm sido observadas de perto, com as opções da Nvidia respondendo por cerca de 22% do volume diário de opções de ações individuais, um aumento em relação aos 5% do início do ano. Isso torna a Nvidia a ação mais ativamente negociada no mercado de opções na maioria dos dias.
Os ganhos da empresa são ainda mais amplificados quando os traders compram fortemente opções de compra (calls) com preços mais altos, o que força os formadores de mercado a comprar mais ações da Nvidia para cobrir seu risco, empurrando o preço das ações ainda mais para cima.
A Nvidia não é a única empresa a ter uma influência tão forte no mercado; a Tesla anteriormente exibiu padrões semelhantes devido ao mercado de opções. No entanto, o foco da Nvidia em inteligência artificial parece ter capturado o interesse dos investidores ainda mais do que os veículos elétricos, com o estrategista da Nomura comentando sobre o tema substancial que a IA representa em todo o cenário corporativo.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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