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Investing.com - O RBC Mercados de capitais, em nota divulgada na sexta-feira, afirmou que espera que a JD Sports Fashion (LON:JD) se recupere no ano fiscal de 2027, após um período desafiador marcado por vendas comparáveis mais fracas e pressões de custos.
As ações do varejista britânico de moda esportiva subiram 2,6% às 11:14 (horário de Brasília).
A corretora manteve sua classificação "outperform" para o varejista e elevou sua previsão de crescimento de vendas de longo prazo para 4%, acima dos 3% anteriores, citando o potencial da JD para ganhar participação de mercado na maioria das regiões onde sua presença ainda é relativamente pequena.
O RBC descreveu o ano fiscal de 2026 como um período de transição, projetando uma queda de 2% nas vendas comparáveis em relação ao ano anterior e uma redução no lucro ajustado antes dos impostos para £869 milhões, comparado aos £923 milhões do ano fiscal de 2025, devido em parte aos custos trabalhistas e outras pressões.
A corretora espera que os lucros se estabilizem e comecem a melhorar no ano fiscal de 2027, impulsionados por um pipeline de produtos mais forte da Nike (NYSE:NKE), eficiências na cadeia de suprimentos e contribuições de aquisições recentes como a Hibbett nos EUA e a Courir na Europa.
A recuperação da Nike é vista como fundamental para as perspectivas de retomada da JD, com a marca esportiva mudando o foco dos canais diretos ao consumidor de volta para parcerias de atacado e introduzindo linhas de tênis de corrida mais competitivas.
A JD, que gera cerca de 45% das vendas com produtos Nike, deve se beneficiar da redução do excesso de estoque na Nike e de um aumento nas vendas a preço integral.
O RBC prevê que o lucro por ação diluído ajustado aumente de 10,65 pence no ano fiscal de 2026 para 11,13 pence no ano fiscal de 2027, com a receita subindo para £12,84 bilhões, comparado aos £12,58 bilhões anteriores.
A corretora destacou a avaliação relativamente baixa da JD, de aproximadamente 8 vezes os lucros estimados para 2025, e um rendimento de fluxo de caixa livre projetado para aumentar de 8% em 2025 para 10% em 2026.
O preço-alvo do RBC de 95 pence é baseado em um modelo de fluxo de caixa descontado, assumindo uma taxa de crescimento de vendas de longo prazo de 4% e uma margem EBIT de 8%, refletindo o que considera um nível pouco exigente se a JD conseguir entregar crescimento sustentável de lucros junto com a recuperação da Nike.
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