Aneel diz que outubro terá bandeira tarifária vermelha patamar 1
Investing.com - O RBC elevou a classificação da CSX Corp para Outperform, afirmando que a ferrovia está posicionada para se beneficiar em praticamente qualquer resultado da proposta de fusão entre Union Pacific e Norfolk Southern. A corretora também aumentou seu preço-alvo para as ações para US$ 39, de US$ 37 anteriormente.
Os analistas delinearam três caminhos possíveis, sendo o mais favorável aquele em que Union Pacific e Norfolk Southern obtêm aprovação para seu acordo e a CSX é posteriormente adquirida por outra grande transportadora.
"Isso aponta para uma valorização significativa (+33%) para a CSX se este cenário se concretizar", disse o analista do RBC.
Se a fusão for aprovada, mas a CSX não for comprada, o RBC ainda prevê ganhos. A empresa espera uma colaboração mais forte entre as ferrovias, o que aceleraria o crescimento dos lucros.
"Acreditamos que haverá um incentivo para maior colaboração ferroviária e crescimento do LPA acima do normal como resultado", afirmou o analista.
O RBC citou novas parcerias já em vigor, incluindo serviços intermodais com a BNSF e rotas conjuntas com operadoras canadenses.
No caso menos favorável, os reguladores bloqueiam a oferta da Union Pacific pela Norfolk Southern. O RBC classificou este resultado como neutro, argumentando que as avaliações atuais já refletem tal cenário.
O impulso operacional reforça o argumento, disseram os analistas, com a CSX melhorando apesar dos projetos de construção que têm restringido sua rede.
"Operacionalmente, a CSX realmente deu a volta por cima e, portanto, esperamos que o negócio principal da CSX tenha um desempenho muito melhor daqui para frente", escreveram.
A 20 vezes os lucros esperados, o preço-alvo de US$ 39 do RBC implica uma valorização de cerca de 18% em relação às negociações recentes.
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