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Investing.com - O RBC Capital Markets reafirmou sua posição otimista sobre a Centrica (LON:CNA) após a aquisição pela empresa de uma participação de 50% no terminal Isle of Grain, mantendo seu preço-alvo estável em 200p e reiterando sua classificação de "outperform".
Os analistas do RBC afirmaram que o acordo fortalece a visibilidade da Centrica em relação à sua meta de lucros pós-2028.
Espera-se que a participação em Isle of Grain proporcione uma taxa interna de retorno não alavancada de aproximadamente 9% e um IRR de capital de cerca de 14%, com uma contribuição anual de EBITDA de £100 milhões.
Isso representa um passo significativo em direção à ambição da Centrica de alcançar um EBITDA de £1,6 bilhão além de 2028.
A corretora destacou que o balanço da Centrica dá à empresa margem para buscar mais investimentos ou retornos aos acionistas, apoiada por uma forte posição líquida de caixa.
De um plano de investimento de £4 bilhões, pouco mais de £1 bilhão em despesas de capital permanece não comprometido após considerar tanto os projetos de Isle of Grain quanto de Sizewell C.
Para 2025, o RBC prevê capex de aproximadamente £750 milhões, colocando-o no limite superior da faixa de £600 milhões a £800 milhões que a Centrica havia estabelecido como meta.
O RBC observou que o aumento do EBITDA proveniente do acordo de Isle of Grain adiciona cerca de 7% às previsões, enquanto o lucro por ação ajustado aumenta em 2% após contabilizar a amortização do valor justo e os custos de financiamento do projeto.
Os analistas também apontaram para as discussões em andamento com o governo do Reino Unido sobre a instalação de armazenamento de gás Rough, que fornece cerca de metade da capacidade de armazenamento do país.
Eles esperam alguma forma de acordo para garantir que o ativo permaneça operacional como parte da próxima revisão do governo sobre a resiliência do sistema de gás.
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